Wells Fargo WFC
Was macht Wells Fargo?
Wells Fargo ist eine der großen US-Universalbanken und bietet Privat- und Firmenkunden ein breites Spektrum an Bankdienstleistungen an. Dazu zählen Giro- und Sparkonten, Kredit- und Debitkarten, Hypotheken, Auto- und Privatkredite sowie Finanzierungen für kleine Unternehmen. Das Geschäft ist in vier Segmente gegliedert: Konsumentenbanking und Kreditgeschäft, Firmenkundengeschäft, Unternehmens- und Investmentbanking sowie Vermögens- und Investmentverwaltung.
Die Erträge stammen vor allem aus dem Zinsüberschuss, also der Differenz zwischen Kreditzinsen und Einlagenkosten, sowie aus Provisionen und Gebühren, etwa für Zahlungsverkehr, Kartengeschäft, Vermögensverwaltung, Brokerage und Kapitalmarktdienstleistungen. Im Wettbewerb gehört das Institut zu den größten Banken der USA mit einem dichten Filialnetz und einer sehr breiten Einlagenbasis im Privatkundengeschäft. Es konkurriert mit anderen Großbanken, regionalen Instituten und zunehmend mit digitalen Anbietern. Regulatorische Auflagen prägen die Geschäftsentwicklung seit Jahren erheblich.
Score-Profil
Rang gegenüber Finanzdienstleistungen (272 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Wells Fargo im Mittelfeld der Gruppe Finanzdienstleistungen (4,5/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen unter dem Durchschnitt der Gruppe Finanzdienstleistungen (3,7/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Mittelfeld der Gruppe Finanzdienstleistungen (5,6/10). Bei der Finanzkraft liegt Wells Fargo im Mittelfeld der Gruppe Finanzdienstleistungen (5,5/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 10,4x | 10,6x | besser als 54 % |
| KGV (aktuell) | 11,8x | 12,8x | besser als 61 % |
| PEG-Ratio | 1,3x | 1,4x | besser als 56 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 3,0x | 3,3x | besser als 58 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 1,6x | 1,6x | besser als 52 % |
| Umsatzwachstum | 0,4 % | 8,8 % | besser als 21 % |
| Gewinnwachstum | 12,7 % | 11,2 % | besser als 53 % |
| Bruttomarge | 0,0 % | 27,2 % | besser als 20 % |
| Operative Marge | 34,1 % | 34,0 % | besser als 50 % |
| Nettomarge | 27,6 % | 23,8 % | besser als 58 % |
| Eigenkapitalrendite | 12,9 % | 12,5 % | besser als 52 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 0,0 % | 17,8 % | besser als 80 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 0,0 % | 0,0 % | besser als 35 % |
| Dividendenrendite | 2,4 % | 2,4 % | – |
| Ausschüttungsquote | 26,2 % | 32,0 % | – |
| Beta | 0,95 | 0,88 | – |
Bewertung: Was ist Wells Fargo wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Wells Fargo eine Modell-Spanne von 85,31 USD bis 85,79 USD je Aktie.
24 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 97,02 USD (+16,0 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Der Zinsüberschuss hängt vom Zinsniveau, vom Kreditvolumen und von den Kosten für Kundeneinlagen ab.
- Gebühren aus Vermögensverwaltung, Brokerage, Zahlungsverkehr und Kartengeschäft sorgen für breitere, weniger zinsabhängige Erträge.
- Die Kostendisziplin und die Effizienz des großen Filial- und Betriebsapparats beeinflussen die Profitabilität maßgeblich.
Risiken
- Konjunkturschwäche kann Kreditausfälle erhöhen und zu höheren Risikovorsorgen führen, besonders bei Konsumentenkrediten und Gewerbeimmobilien.
- Regulatorische Auflagen und rechtliche Verfahren können Wachstum, Kapitalverwendung und Kostenstruktur einschränken.
- Sinkende Zinsen oder ein Wettbewerb um Einlagen können die Zinsmarge belasten.
Worauf du bei Wells Fargo achten solltest
Die Eigenkapitalrendite auf das materielle Eigenkapital zeigt, wie effizient die Bank ihr Kapital einsetzt, und lässt sich gut mit Konkurrenten vergleichen.