Bank of America BAC
Was macht Bank of America?
Bank of America ist eine der größten Universalbanken der USA und bietet Finanzdienstleistungen für Privatkunden, kleine und mittelständische Unternehmen, Großkonzerne, institutionelle Anleger und öffentliche Auftraggeber an. Das Geschäft gliedert sich in die vier Segmente Consumer Banking, Global Wealth & Investment Management, Global Banking und Global Markets.
Ertragsquellen sind vor allem der Zinsüberschuss aus Krediten und Einlagen, Gebühren aus Zahlungsverkehr, Kartengeschäft, Vermögensverwaltung und Investmentbanking sowie Handelserträge. Im Wettbewerb zählt die Bank gemeinsam mit wenigen anderen Instituten zu den systemrelevanten Großbanken des Landes. Ihre Stärken sind eine breite Einlagenbasis, ein dichtes Filial- und Digitalnetz im Privatkundengeschäft sowie die Verbindung von Wealth Management und Firmenkundengeschäft, etwa über die Marke Merrill. Konkurrenten sind unter anderem JPMorgan Chase, Citigroup und Wells Fargo.
Score-Profil
Rang gegenüber Finanzdienstleistungen (272 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Bank of America im Mittelfeld der Gruppe Finanzdienstleistungen (4,2/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen unter dem Durchschnitt der Gruppe Finanzdienstleistungen (2,7/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie über dem Durchschnitt der Gruppe Finanzdienstleistungen (6,2/10). Bei der Finanzkraft liegt Bank of America im Mittelfeld der Gruppe Finanzdienstleistungen (4,9/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 9,8x | 10,6x | besser als 63 % |
| KGV (aktuell) | 12,1x | 12,8x | besser als 57 % |
| PEG-Ratio | 0,9x | 1,4x | besser als 79 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 3,1x | 3,3x | besser als 57 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 1,3x | 1,6x | besser als 66 % |
| Umsatzwachstum | 7,1 % | 8,8 % | besser als 43 % |
| Gewinnwachstum | -14,3 % | 11,2 % | besser als 10 % |
| Bruttomarge | 0,0 % | 27,2 % | besser als 20 % |
| Operative Marge | 31,3 % | 34,0 % | besser als 48 % |
| Nettomarge | 28,1 % | 23,8 % | besser als 59 % |
| Eigenkapitalrendite | 10,7 % | 12,5 % | besser als 40 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 0,0 % | 17,8 % | besser als 80 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 0,0 % | 0,0 % | besser als 35 % |
| Dividendenrendite | 2,5 % | 2,4 % | – |
| Ausschüttungsquote | 25,9 % | 32,0 % | – |
| Beta | 1,21 | 0,88 | – |
Bewertung: Was ist Bank of America wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Bank of America eine Modell-Spanne von 55,29 USD bis 63,37 USD je Aktie.
22 Analysten, mittlere Empfehlung „Starker Kauf“, durchschnittliches Kursziel 62,95 USD (+23,8 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Der Zinsüberschuss hängt vom Zinsniveau, der Einlagenbasis und der Kreditnachfrage von Privat- und Firmenkunden ab.
- Gebühren aus Vermögensverwaltung, Zahlungsverkehr und Kartengeschäft stützen die Erträge und hängen von Kundenvermögen und Konsumaktivität ab.
- Investmentbanking und Handel reagieren auf Kapitalmarktaktivität, Emissions- und Transaktionsvolumen sowie Marktvolatilität.
Risiken
- Eine Konjunkturschwäche kann Kreditausfälle erhöhen und zu höheren Risikovorsorgen im Privat- und Firmenkundengeschäft führen.
- Zinsänderungen können Zinsmargen und den Wert festverzinslicher Wertpapierbestände belasten, die die Bank in großem Umfang hält.
- Strenge Regulierung, Kapitalauflagen sowie Rechts- und Compliance-Risiken können Ertragskraft und Ausschüttungsspielraum einschränken.
Worauf du bei Bank of America achten solltest
Die Eigenkapitalrendite im Verhältnis zum materiellen Buchwert je Aktie zeigt, wie effizient die Bank ihr Kapital einsetzt und wie sich Bewertung und Substanz zueinander verhalten.