Erste Group Bank EBS.VI
Was macht Erste Group Bank?
Die Erste Group Bank ist ein österreichisches Finanzinstitut mit Sitz in Wien und zählt zu den großen Banken Zentral- und Osteuropas. Sie bietet Privat-, Firmen- und öffentlichen Kunden klassische Bankdienstleistungen an: Spar- und Girokonten, Termineinlagen, Konsumentenkredite, Hypothekarfinanzierungen, Investitions- und Immobilienfinanzierungen sowie Handels- und Exportfinanzierung.
Ergänzend gehören Zahlungsverkehr, Cash-Management, Zins- und Devisenabsicherung, Factoring, Garantien und digitale Bankangebote zum Leistungsspektrum. Das Geld verdient die Gruppe vor allem im Zinsgeschäft, ergänzt durch Provisionen aus Zahlungsverkehr, Wertpapier- und Vermögensverwaltungsgeschäft. Im Wettbewerb stützt sich die Bank auf eine breite Kundenbasis im Privatkundengeschäft, auf die enge Verbindung zum Sparkassensektor und auf starke Marktstellungen in mehreren Ländern der Region. Konkurrenten sind andere regionale Großbanken, lokale Institute und zunehmend digitale Anbieter.
Score-Profil
Rang gegenüber Regionalbanken (94 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Erste Group Bank im Mittelfeld der Gruppe Regionalbanken (5,8/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Regionalbanken (7,7/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Mittelfeld der Gruppe Regionalbanken (4,9/10). Bei der Finanzkraft liegt Erste Group Bank im Mittelfeld der Gruppe Regionalbanken (5,5/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 9,5x | 10,2x | besser als 74 % |
| KGV (aktuell) | 11,8x | 12,1x | besser als 56 % |
| PEG-Ratio | 5,1x | 1,7x | besser als 5 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 3,2x | 3,7x | besser als 90 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 1,7x | 1,3x | besser als 16 % |
| Umsatzwachstum | 39,9 % | 8,4 % | besser als 91 % |
| Gewinnwachstum | 17,5 % | 11,0 % | besser als 64 % |
| Bruttomarge | 0,0 % | 0,0 % | besser als 50 % |
| Operative Marge | 51,0 % | 45,0 % | besser als 73 % |
| Nettomarge | 29,1 % | 31,8 % | besser als 31 % |
| Eigenkapitalrendite | 13,2 % | 10,8 % | besser als 78 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 0,0 % | 0,0 % | besser als 50 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 0,0 % | 0,0 % | besser als 50 % |
| Dividendenrendite | 0,7 % | 2,9 % | – |
| Ausschüttungsquote | 8,4 % | 36,2 % | – |
| Beta | 0,83 | 0,83 | – |
Bewertung: Was ist Erste Group Bank wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Erste Group Bank eine Modell-Spanne von 80,31 EUR bis 115,76 EUR je Aktie.
17 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 129,59 EUR (+20,5 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Der Zinsüberschuss hängt stark vom Zinsniveau und der Marge zwischen Kredit- und Einlagenzinsen ab.
- Kreditnachfrage und Einlagenwachstum in den Kernmärkten Zentral- und Osteuropas bestimmen das Geschäftsvolumen.
- Provisionserträge aus Zahlungsverkehr, Wertpapiergeschäft und Vermögensverwaltung ergänzen die Erträge und stabilisieren sie.
Risiken
- Konjunkturabschwächungen können Kreditausfälle erhöhen und höhere Risikovorsorge erforderlich machen.
- Sinkende Zinsen können die Zinsmargen belasten und damit das Ergebnis im Kerngeschäft schmälern.
- Regulatorische Auflagen, Sonderabgaben und Eingriffe einzelner Staaten können Profitabilität und Kapitalplanung beeinträchtigen.
Worauf du bei Erste Group Bank achten solltest
Die Eigenkapitalrendite im Verhältnis zur Kapitalquote zeigt, wie profitabel die Bank arbeitet und ob dies mit ausreichender Kapitalstärke einhergeht.