Vienna Insurance Group VIG.VI
Was macht Vienna Insurance Group?
Die Vienna Insurance Group ist ein international tätiger Versicherungskonzern mit Sitz in Wien. Das Unternehmen bietet Lebens-, Kranken- sowie Schaden- und Unfallversicherungen an, darunter Kfz-, Feuer-, Haftpflicht-, Transport- und Rechtsschutzversicherungen. Ergänzt wird das Angebot durch Rückversicherungsleistungen. Kunden sind Privatpersonen, Gewerbetreibende und Unternehmen. Der Konzern ist eine Tochtergesellschaft eines Wiener Versicherungsvereins als Kernaktionär.
Ihr Geld verdient die Gruppe mit Versicherungsprämien sowie mit Erträgen aus der Veranlagung der Prämiengelder. Vertrieben wird über Vertreter, Makler, Banken und den Direktvertrieb. Der Schwerpunkt liegt auf Österreich sowie auf Zentral- und Osteuropa, wo mehrere Marken lokal etabliert sind. Im Wettbewerb profitiert der Konzern von seiner breiten regionalen Präsenz, der Nähe zu den Kunden über lokale Gesellschaften und der Diversifikation über Länder und Sparten. Konkurrenten sind andere internationale Versicherer sowie nationale Marktführer in den jeweiligen Ländern.
Score-Profil
Rang gegenüber Versicherungen (diversifiziert) (9 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Vienna Insurance Group unter dem Durchschnitt der Gruppe Versicherungen (diversifiziert) (2,5/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen im Mittelfeld der Gruppe Versicherungen (diversifiziert) (5,0/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Spitzenfeld der Gruppe Versicherungen (diversifiziert) (9,0/10). Bei der Finanzkraft liegt Vienna Insurance Group unter dem Durchschnitt der Gruppe Versicherungen (diversifiziert) (2,8/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 8,9x | 10,5x | besser als 94 % |
| KGV (aktuell) | 6,6x | 12,0x | besser als 94 % |
| PEG-Ratio | 1,2x | 1,2x | besser als 50 % |
| EV/EBITDA | -1,7x | 5,5x | besser als 0 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 0,6x | 1,4x | besser als 94 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 1,3x | 1,6x | besser als 81 % |
| Umsatzwachstum | 9,2 % | 9,2 % | besser als 50 % |
| Gewinnwachstum | 16,1 % | 16,1 % | besser als 50 % |
| Bruttomarge | 15,9 % | 27,2 % | besser als 6 % |
| Operative Marge | 10,4 % | 13,7 % | besser als 39 % |
| Nettomarge | 6,3 % | 11,1 % | besser als 28 % |
| Eigenkapitalrendite | 12,9 % | 19,6 % | besser als 28 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 33,2 % | 33,2 % | besser als 50 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,8x | 1,8x | besser als 56 % |
| Free-Cashflow-Rendite | -9,9 % | 6,2 % | besser als 17 % |
| Dividendenrendite | 2,4 % | 2,9 % | – |
| Ausschüttungsquote | 23,2 % | 35,7 % | – |
| Beta | 0,48 | 0,53 | – |
Bewertung: Was ist Vienna Insurance Group wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Vienna Insurance Group eine Modell-Spanne von 83,66 EUR bis 89,48 EUR je Aktie.
4 Analysten, mittlere Empfehlung „—“, durchschnittliches Kursziel 71,12 EUR (+0,5 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Prämienwachstum in Schaden- und Unfallversicherung sowie Lebensversicherung hängt von Wirtschaftsentwicklung, Versicherungsdichte und Vertriebsstärke in den Kernmärkten ab.
- Das versicherungstechnische Ergebnis wird durch Schadenverlauf, Tarifdisziplin und Kostenkontrolle der lokalen Gesellschaften bestimmt.
- Erträge aus der Kapitalanlage hängen vom Zinsumfeld und von der Qualität des Anlageportfolios ab.
Risiken
- Naturkatastrophen und Unwetterereignisse können die Schadenaufwendungen in der Region stark erhöhen und das Ergebnis belasten.
- Politische, regulatorische und währungsbedingte Unsicherheiten in den Märkten Zentral- und Osteuropas können Geschäft und Gewinne beeinträchtigen.
- Kapitalmarktschwankungen und Zinsänderungen können Wert der Kapitalanlagen und Garantieverpflichtungen in der Lebensversicherung belasten.
Worauf du bei Vienna Insurance Group achten solltest
Die Combined Ratio in der Schaden- und Unfallversicherung zeigt, ob das Kerngeschäft aus Prämien nach Schäden und Kosten profitabel arbeitet.