Tesla TSLA
Was macht Tesla?
Tesla entwickelt, fertigt und vertreibt Elektrofahrzeuge sowie Systeme zur Energieerzeugung und -speicherung. Das Unternehmen berichtet in zwei Segmenten: Automobil und Energieerzeugung und -speicherung. Im Automobilgeschäft stammen die Erlöse aus dem Fahrzeugverkauf, Leasing, dem Verkauf regulatorischer Emissionsgutschriften, Software-Upgrades, dem Supercharger-Netz sowie aus Service, Ersatzteilen, Versicherungsleistungen und dem Handel mit Gebrauchtfahrzeugen.
Der Vertrieb läuft überwiegend direkt an Endkunden über eigene Verkaufs- und Servicestandorte sowie online, ohne klassisches Händlernetz. Im Wettbewerb steht Tesla einerseits etablierten Automobilherstellern mit wachsendem Elektroangebot, andererseits zunehmend starken Herstellern aus China gegenüber. Positioniert ist das Unternehmen durch vertikale Integration, ein eigenes Ladenetz, selbst entwickelte Software und Fahrassistenzsysteme sowie eine Fertigung an mehreren Standorten weltweit. Das Energiegeschäft mit stationären Batteriespeichern und Solarlösungen ergänzt das Fahrzeuggeschäft.
Score-Profil
Rang gegenüber Autohersteller (10 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Tesla über dem Durchschnitt der Gruppe Autohersteller (7,7/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen im unteren Fünftel der Gruppe Autohersteller (2,0/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im unteren Fünftel der Gruppe Autohersteller (1,1/10). Bei der Finanzkraft liegt Tesla im Spitzenfeld der Gruppe Autohersteller (8,3/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 187,6x | 6,1x | besser als 6 % |
| KGV (aktuell) | 444,2x | 12,7x | besser als 8 % |
| PEG-Ratio | 4,6x | 0,6x | besser als 21 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 15,4x | 0,3x | besser als 6 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 17,9x | 1,2x | besser als 5 % |
| Umsatzwachstum | -0,2 % | 1,0 % | besser als 35 % |
| Gewinnwachstum | -43,6 % | 0,0 % | besser als 5 % |
| Bruttomarge | 19,3 % | 11,9 % | besser als 95 % |
| Operative Marge | 5,4 % | 4,2 % | besser als 72 % |
| Nettomarge | 3,1 % | 0,9 % | besser als 75 % |
| Eigenkapitalrendite | 3,8 % | 1,5 % | besser als 65 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 18,3 % | 129,3 % | besser als 95 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,7x | 1,2x | besser als 75 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 0,3 % | -5,5 % | besser als 79 % |
| Dividendenrendite | 0,0 % | 6,8 % | – |
| Ausschüttungsquote | 0,0 % | 50,4 % | – |
| Beta | 1,92 | 1,01 | – |
Bewertung: Was ist Tesla wert?
Für Tesla liefern die Daten derzeit keine belastbare Modell-Spanne (z. B. negativer Free Cashflow oder fehlende Vergleichswerte). Die Pro-Analyse ordnet die Bewertung in diesem Fall qualitativ ein.
39 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 410,68 USD (+1,6 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und die Auslastung der Produktionsstandorte bestimmen maßgeblich Umsatz und Skaleneffekte.
- Die Marge hängt von Fertigungskosten, Batteriepreisen und der Preisgestaltung im Wettbewerb ab.
- Software, Services und das Energiespeichergeschäft können das Fahrzeuggeschäft mit wiederkehrenden und zusätzlichen Erlösen ergänzen.
Risiken
- Intensiver Preiswettbewerb, insbesondere durch chinesische und etablierte Hersteller, kann Margen und Marktanteile belasten.
- Regulatorische Änderungen bei Förderungen, Zöllen und Emissionsgutschriften beeinflussen Nachfrage und Ergebnis erheblich.
- Starke Abhängigkeit von der Führungsperson Elon Musk sowie Unsicherheiten bei autonomen Fahrfunktionen und deren Zulassung.
Worauf du bei Tesla achten solltest
Die operative Marge im Automobilgeschäft ist aufschlussreich, da sie zeigt, wie Preisdruck, Kosten und Skaleneffekte das Kerngeschäft tatsächlich beeinflussen.