Rivian RIVN
Was macht Rivian?
Rivian entwickelt, fertigt und vertreibt Elektrofahrzeuge. Das Kerngeschäft besteht aus dem Pickup R1T und dem Geländewagen R1S, die sich an Privatkunden richten und im höheren Preissegment positioniert sind. Hinzu kommen Elektro-Lieferwagen für gewerbliche Flottenkunden, insbesondere für große Logistik- und Handelsunternehmen. Das Unternehmen verkauft seine Fahrzeuge überwiegend direkt, ohne klassischen Händlerhandel.
Neben dem Automobilsegment betreibt Rivian ein Segment für Software und Services. Dazu zählen Fahrzeugsoftware, Abonnements, Wartung und Reparatur, Zubehör, Finanzierung und Versicherung sowie die Entwicklung elektrischer Architekturen und Software. Außerdem baut Rivian eigene Schnellladestationen auf. Im Wettbewerb steht das Unternehmen etablierten Autoherstellern mit Elektromodellen sowie reinen Elektroanbietern gegenüber. Seine Stärken liegen in der Markenbildung im Freizeit- und Abenteuersegment und in der hohen Fertigungs- und Softwaretiefe. Als junger Hersteller hat es jedoch geringere Skaleneffekte als große Konkurrenten.
Score-Profil
Rang gegenüber Autohersteller (10 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Rivian im unteren Fünftel der Gruppe Autohersteller (1,5/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Autohersteller (6,5/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im unteren Fünftel der Gruppe Autohersteller (0,6/10). Bei der Finanzkraft liegt Rivian über dem Durchschnitt der Gruppe Autohersteller (6,5/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | -6,7x | 6,1x | besser als 0 % |
| EV/EBITDA | -6,3x | 10,1x | besser als 0 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 2,9x | 0,3x | besser als 17 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 3,1x | 1,2x | besser als 35 % |
| Umsatzwachstum | 27,2 % | 1,0 % | besser als 75 % |
| Gewinnwachstum | 0,0 % | 0,0 % | besser als 55 % |
| Bruttomarge | 7,5 % | 11,9 % | besser als 35 % |
| Operative Marge | -50,4 % | 4,2 % | besser als 6 % |
| Nettomarge | -55,0 % | 0,9 % | besser als 15 % |
| Eigenkapitalrendite | -57,5 % | 1,5 % | besser als 5 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 104,4 % | 129,3 % | besser als 75 % |
| Liquidität 3. Grades | 2,1x | 1,2x | besser als 85 % |
| Free-Cashflow-Rendite | -9,1 % | -5,5 % | besser als 36 % |
| Dividendenrendite | 0,0 % | 6,8 % | – |
| Ausschüttungsquote | 0,0 % | 50,4 % | – |
| Beta | 1,62 | 1,01 | – |
Bewertung: Was ist Rivian wert?
Für Rivian liefern die Daten derzeit keine belastbare Modell-Spanne (z. B. negativer Free Cashflow oder fehlende Vergleichswerte). Die Pro-Analyse ordnet die Bewertung in diesem Fall qualitativ ein.
25 Analysten, mittlere Empfehlung „Halten“, durchschnittliches Kursziel 19,00 USD (+62,8 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Der Umsatz hängt von Produktion und Auslieferung der Modelle R1T, R1S sowie der gewerblichen Lieferwagen ab.
- Das Ergebnis wird durch Skaleneffekte, Materialkosten und die Effizienz der Fertigung bestimmt.
- Wiederkehrende Erlöse aus Software, Services und Wartung können die Abhängigkeit vom Fahrzeugverkauf strukturell verringern.
Risiken
- Hohe Investitionen und anhaltender Kapitalbedarf können die Finanzierung belasten und Verwässerung für Aktionäre bedeuten.
- Die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen reagiert empfindlich auf Zinsen, Konjunktur, staatliche Förderung und regulatorische Änderungen.
- Intensiver Preiswettbewerb sowie Produktionsstörungen oder Lieferkettenprobleme können Marge und Auslieferungen beeinträchtigen.
Worauf du bei Rivian achten solltest
Die Bruttomarge ist besonders aussagekräftig, da sie zeigt, ob Rivian pro Fahrzeug und im Servicegeschäft tatsächlich Skaleneffekte und Kostenkontrolle erreicht.