Procter & Gamble PG
Was macht Procter & Gamble?
Procter & Gamble ist ein weltweit tätiger Konsumgüterhersteller mit Sitz in den USA. Das Unternehmen entwickelt, produziert und vermarktet Markenartikel für den täglichen Bedarf. Diese sind in Segmenten gebündelt: Schönheitspflege, Rasur und Körperpflege, Gesundheitspflege, Wasch- und Reinigungsmittel sowie Baby-, Damenhygiene- und Papierprodukte. Zu den bekannten Marken zählen Pantene, Head & Shoulders, Olay, Gillette, Oral-B, Crest, Ariel, Pampers und Always.
Der Umsatz entsteht überwiegend durch den Verkauf an Einzelhändler, Großhändler, Drogerieketten und zunehmend an Onlinehändler. Die Endkunden sind Haushalte. Im Wettbewerb positioniert sich P&G über starke Marken, hohe Ausgaben für Werbung und Forschung, globale Größenvorteile und eine starke Verhandlungsposition gegenüber dem Handel. Konkurrenten sind unter anderem Unilever, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark, Henkel sowie Eigenmarken des Handels. Die Produkte werden regelmäßig nachgekauft und gelten daher als vergleichsweise wenig konjunkturempfindlich.
Score-Profil
Rang gegenüber Haushalts- & Körperpflege (18 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Procter & Gamble über dem Durchschnitt der Gruppe Haushalts- & Körperpflege (7,9/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Haushalts- & Körperpflege (7,2/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie unter dem Durchschnitt der Gruppe Haushalts- & Körperpflege (2,2/10). Bei der Finanzkraft liegt Procter & Gamble unter dem Durchschnitt der Gruppe Haushalts- & Körperpflege (3,1/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 21,4x | 15,1x | besser als 42 % |
| KGV (aktuell) | 23,8x | 25,6x | besser als 58 % |
| PEG-Ratio | 4,1x | 2,2x | besser als 3 % |
| EV/EBITDA | 15,7x | 13,4x | besser als 36 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 4,2x | 2,3x | besser als 8 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 6,8x | 3,9x | besser als 16 % |
| Umsatzwachstum | 4,0 % | 1,7 % | besser als 75 % |
| Gewinnwachstum | 0,8 % | 0,0 % | besser als 69 % |
| Bruttomarge | 50,6 % | 54,9 % | besser als 42 % |
| Operative Marge | 27,1 % | 14,5 % | besser als 97 % |
| Nettomarge | 18,2 % | 9,0 % | besser als 97 % |
| Eigenkapitalrendite | 29,6 % | 12,5 % | besser als 81 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 70,3 % | 79,5 % | besser als 62 % |
| Liquidität 3. Grades | 0,7x | 1,1x | besser als 8 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 3,5 % | 4,4 % | besser als 22 % |
| Dividendenrendite | 2,8 % | 2,8 % | – |
| Ausschüttungsquote | 64,6 % | 82,3 % | – |
| Beta | 0,38 | 0,72 | – |
Bewertung: Was ist Procter & Gamble wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Procter & Gamble eine Modell-Spanne von 100,69 USD bis 162,46 USD je Aktie.
23 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 173,30 USD (+9,5 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Markenstärke ermöglicht Preisdurchsetzung und stabile Marktanteile in Kategorien mit regelmäßigem Wiederkauf.
- Produktinnovationen und Premiumisierung erhöhen den Wert pro verkaufter Einheit und stützen die Margen.
- Skaleneffekte in Beschaffung, Produktion und Vertrieb sowie laufende Effizienzprogramme beeinflussen die Profitabilität.
Risiken
- Steigende Rohstoff-, Verpackungs- und Transportkosten können die Margen belasten, wenn sie sich nicht weitergeben lassen.
- Handelseigenmarken und preisbewusste Verbraucher setzen Marken unter Druck und schwächen die Preissetzungsmacht.
- Währungsschwankungen und geopolitische Risiken wirken sich wegen der globalen Aufstellung auf berichtete Umsätze und Gewinne aus.
Worauf du bei Procter & Gamble achten solltest
Die operative Marge zusammen mit dem organischen Umsatzwachstum zeigt, ob Preissetzung und Absatzmengen die Kostenentwicklung ausgleichen und die Markenstärke im Wettbewerb trägt.