Nestlé NESN.SW
Was macht Nestlé?
Nestlé ist ein Nahrungsmittel- und Getränkekonzern mit Sitz in der Schweiz und gehört zu den weltweit größten Unternehmen seiner Branche. Das Sortiment umfasst Kaffee, Tiernahrung, Süßwaren, Frühstückscerealien, Milchprodukte, Tiefkühl- und Kühlprodukte, Speiseeis, Wasser sowie Ernährungs- und Gesundheitsprodukte. Bekannte Marken wie Nescafé, KitKat, Nespresso oder Purina sind in nahezu allen Weltregionen vertreten.
Umsatz erzielt der Konzern vor allem über den Verkauf von Markenprodukten an den Lebensmitteleinzelhandel, den Großhandel, die Gastronomie sowie zunehmend über Onlinekanäle und Direktvertrieb. Die geografische Streuung ist breit, Nordamerika und Schwellenländer spielen eine wichtige Rolle. Im Wettbewerb profitiert Nestlé von Größe, Markenstärke, globaler Distribution und Forschungskapazität. Dem stehen internationale Konkurrenten, regionale Anbieter und Handelsmarken gegenüber, die insbesondere bei preissensiblen Kunden Marktanteile gewinnen können.
Score-Profil
Rang gegenüber Nahrungsmittel (26 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Nestlé im Spitzenfeld der Gruppe Nahrungsmittel (8,9/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen unter dem Durchschnitt der Gruppe Nahrungsmittel (3,1/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im unteren Fünftel der Gruppe Nahrungsmittel (2,0/10). Bei der Finanzkraft liegt Nestlé im unteren Fünftel der Gruppe Nahrungsmittel (1,6/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 17,2x | 11,5x | besser als 14 % |
| KGV (aktuell) | 28,7x | 15,7x | besser als 29 % |
| PEG-Ratio | 2,0x | 2,0x | besser als 48 % |
| EV/EBITDA | 16,4x | 8,6x | besser als 10 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 2,4x | 0,9x | besser als 10 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 7,3x | 1,7x | besser als 6 % |
| Umsatzwachstum | -2,5 % | -1,4 % | besser als 33 % |
| Gewinnwachstum | -31,5 % | 0,0 % | besser als 30 % |
| Bruttomarge | 45,7 % | 29,5 % | besser als 94 % |
| Operative Marge | 16,1 % | 11,2 % | besser als 87 % |
| Nettomarge | 8,4 % | 3,9 % | besser als 78 % |
| Eigenkapitalrendite | 26,2 % | 9,1 % | besser als 98 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 213,0 % | 79,6 % | besser als 13 % |
| Liquidität 3. Grades | 0,8x | 1,6x | besser als 17 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 2,1 % | 6,8 % | besser als 17 % |
| Dividendenrendite | 3,7 % | 3,7 % | – |
| Ausschüttungsquote | 107,3 % | 76,3 % | – |
| Beta | 0,50 | 0,42 | – |
Bewertung: Was ist Nestlé wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Nestlé eine Modell-Spanne von 37,59 CHF bis 55,19 CHF je Aktie.
22 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 89,04 CHF (+7,5 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Nachfrage nach alltäglichen Verbrauchsgütern ist vergleichsweise stabil und stützt den Absatz über Konjunkturzyklen hinweg.
- Starke Marken und Innovationen ermöglichen Preissetzung und eine Aufwertung des Produktmixes, etwa bei Kaffee und Tiernahrung.
- Globale Präsenz und Skaleneffekte in Einkauf, Produktion und Vertrieb unterstützen die Profitabilität und die Marktdurchdringung.
Risiken
- Schwankende Preise für Rohstoffe wie Kaffee, Kakao, Milch und Verpackung belasten die Margen, wenn sie sich nicht weitergeben lassen.
- Handelsmarken und preisbewusste Verbraucher setzen Markenhersteller unter Druck und können Absatzmengen sowie Preissetzung begrenzen.
- Regulierung, Gesundheitsdebatten und Reputationsrisiken bei Qualität, Nachhaltigkeit oder Vermarktung können Marken und Geschäftsmodelle belasten.
Worauf du bei Nestlé achten solltest
Das organische Wachstum, getrennt nach Preis und Menge, zeigt, ob Umsatzzuwächse auf echter Nachfrage oder nur auf Preiserhöhungen und Währungseffekten beruhen.