PepsiCo PEP
Was macht PepsiCo?
PepsiCo ist ein global tätiger Konzern für Getränke und verpackte Nahrungsmittel. Das Unternehmen stellt Snacks, Getränke, Frühstücksprodukte und Getränkekonzentrate her, vermarktet sie und verkauft sie über Großhändler, Einzelhandel, Gastronomie und andere Vertriebspartner. Zum Portfolio zählen bekannte Marken aus den Bereichen Salzgebäck, Erfrischungsgetränke, Haferprodukte, trinkfertiger Tee und Kaffee sowie Sprudelwassergeräte.
Berichtet wird in mehreren Segmenten: Foods und Beverages in Nordamerika, internationale Getränkefranchise, Europa, Naher Osten und Afrika, Lateinamerika Foods sowie Asien-Pazifik Foods. Im Wettbewerb nimmt PepsiCo eine führende Stellung ein, vor allem bei salzigen Snacks in Nordamerika und als einer der beiden großen Anbieter von Erfrischungsgetränken weltweit. Die Stärke beruht auf starken Marken, einem dichten Direktauslieferungsnetz an den Handel und breiter geografischer Streuung. Konkurrenz kommt von anderen Konsumgüterkonzernen, regionalen Anbietern und Handelsmarken.
Score-Profil
Rang gegenüber Alkoholfreie Getränke (8 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt PepsiCo im Mittelfeld der Gruppe Alkoholfreie Getränke (5,6/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen im Mittelfeld der Gruppe Alkoholfreie Getränke (4,4/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie über dem Durchschnitt der Gruppe Alkoholfreie Getränke (7,8/10). Bei der Finanzkraft liegt PepsiCo unter dem Durchschnitt der Gruppe Alkoholfreie Getränke (3,5/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 15,4x | 17,0x | besser als 69 % |
| KGV (aktuell) | 16,7x | 28,2x | besser als 94 % |
| PEG-Ratio | 1,5x | 2,4x | besser als 69 % |
| EV/EBITDA | 11,6x | 15,8x | besser als 94 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 1,8x | 2,5x | besser als 81 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 8,1x | 8,1x | besser als 50 % |
| Umsatzwachstum | 5,6 % | 10,6 % | besser als 19 % |
| Gewinnwachstum | 17,4 % | 9,5 % | besser als 69 % |
| Bruttomarge | 54,3 % | 49,9 % | besser als 69 % |
| Operative Marge | 16,9 % | 18,4 % | besser als 31 % |
| Nettomarge | 11,1 % | 13,0 % | besser als 44 % |
| Eigenkapitalrendite | 52,2 % | 36,1 % | besser als 81 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 230,7 % | 19,4 % | besser als 6 % |
| Liquidität 3. Grades | 0,9x | 1,6x | besser als 19 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 5,0 % | 3,6 % | besser als 81 % |
| Dividendenrendite | 4,5 % | 2,5 % | – |
| Ausschüttungsquote | 73,0 % | 67,7 % | – |
| Beta | 0,36 | 0,54 | – |
Bewertung: Was ist PepsiCo wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für PepsiCo eine Modell-Spanne von 130,04 USD bis 209,39 USD je Aktie.
22 Analysten, mittlere Empfehlung „Halten“, durchschnittliches Kursziel 141,59 USD (+6,8 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Der Absatz hängt von der Markenstärke und stabiler Nachfrage nach alltäglichen Snacks und Getränken ab.
- Das dichte Vertriebsnetz mit Direktauslieferung sichert Regalpräsenz und Reichweite bei Handel und Gastronomie.
- Preissetzungsspielraum und Produktmix bestimmen, wie gut Kostensteigerungen bei Rohstoffen und Verpackung weitergegeben werden können.
Risiken
- Schwankende Preise für Agrarrohstoffe, Verpackung und Energie können die Margen belasten.
- Veränderte Verbraucherpräferenzen und gesundheitspolitische Eingriffe, etwa Zuckersteuern, setzen Teile des Sortiments unter Druck.
- Währungsschwankungen und politische Risiken in internationalen Märkten beeinflussen die in Dollar berichteten Ergebnisse.
Worauf du bei PepsiCo achten solltest
Das organische Umsatzwachstum, getrennt nach Preis und Absatzmenge, zeigt, ob Wachstum aus echter Nachfrage oder nur aus Preiserhöhungen stammt.