Coca-Cola KO
Was macht Coca-Cola?
Coca-Cola ist einer der weltweit größten Getränkekonzerne und vermarktet ein breites Sortiment alkoholfreier Getränke. Dazu zählen Cola-Marken wie Coca-Cola, Diet Coke und Coca-Cola Zero Sugar sowie Limonaden wie Fanta und Sprite, ferner Wasser, Sport-, Kaffee- und Teegetränke, Säfte, Milchmischgetränke und pflanzenbasierte Produkte.
Das Geschäftsmodell ist überwiegend markenbasiert: Das Unternehmen stellt Getränkekonzentrate und Sirupe her und verkauft sie an Abfüllpartner, die Produkte fertigen, abfüllen und an Handel und Gastronomie vertreiben. Hinzu kommen Fountain-Sirupe für Restaurants und Convenience-Stores. Dieser kapitalschonende Ansatz erlaubt hohe Margen. Im Wettbewerb profitiert Coca-Cola von globaler Markenstärke, einem dichten Vertriebsnetz und großer Marketingkraft, steht aber im Wettbewerb mit PepsiCo, regionalen Anbietern und Handelsmarken.
Score-Profil
Rang gegenüber Alkoholfreie Getränke (8 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Coca-Cola im Spitzenfeld der Gruppe Alkoholfreie Getränke (8,8/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen unter dem Durchschnitt der Gruppe Alkoholfreie Getränke (3,8/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im unteren Fünftel der Gruppe Alkoholfreie Getränke (1,6/10). Bei der Finanzkraft liegt Coca-Cola unter dem Durchschnitt der Gruppe Alkoholfreie Getränke (2,3/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 26,0x | 17,0x | besser als 19 % |
| KGV (aktuell) | 27,6x | 28,2x | besser als 69 % |
| PEG-Ratio | 4,2x | 2,4x | besser als 6 % |
| EV/EBITDA | 23,8x | 15,8x | besser als 19 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 7,7x | 2,5x | besser als 19 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 10,9x | 8,1x | besser als 7 % |
| Umsatzwachstum | 7,4 % | 10,6 % | besser als 31 % |
| Gewinnwachstum | 8,3 % | 9,5 % | besser als 44 % |
| Bruttomarge | 62,3 % | 49,9 % | besser als 94 % |
| Operative Marge | 33,4 % | 18,4 % | besser als 94 % |
| Nettomarge | 28,7 % | 13,0 % | besser als 94 % |
| Eigenkapitalrendite | 40,6 % | 36,1 % | besser als 69 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 105,3 % | 19,4 % | besser als 19 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,4x | 1,6x | besser als 44 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 1,1 % | 3,6 % | besser als 6 % |
| Dividendenrendite | 2,3 % | 2,5 % | – |
| Ausschüttungsquote | 62,5 % | 67,7 % | – |
Bewertung: Was ist Coca-Cola wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Coca-Cola eine Modell-Spanne von 59,06 USD bis 59,96 USD je Aktie.
24 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 97,00 USD (+5,7 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Markenstärke ermöglicht Preisanpassungen und stabile Nachfrage, auch in wirtschaftlich schwächeren Phasen.
- Das Konzentratgeschäft mit Abfüllpartnern sorgt für ein kapitalschonendes Modell mit hohem Anteil am Wertschöpfungsertrag.
- Wachstum in Schwellenländern und Produktinnovationen im Bereich zuckerreduzierter und alternativer Getränke erweitern den Absatz.
Risiken
- Gesundheitsbewusstsein, Zuckersteuern und strengere Regulierung können die Nachfrage nach gesüßten Getränken dauerhaft belasten.
- Wechselkursschwankungen wirken stark, da ein Großteil der Erlöse außerhalb der USA in Fremdwährungen anfällt.
- Steigende Rohstoff-, Verpackungs- und Energiekosten sowie Abhängigkeit von Abfüllpartnern können Margen und Absatz beeinträchtigen.
Worauf du bei Coca-Cola achten solltest
Die operative Marge zeigt, wie gut das markengetriebene, kapitalschonende Modell Preissetzungsmacht und Kostendisziplin in Gewinn umsetzt.