Palo Alto Networks PANW
Was macht Palo Alto Networks?
Palo Alto Networks ist ein auf Cybersicherheit spezialisierter Softwareanbieter mit Sitz in den USA. Das Unternehmen bietet eine breite Plattform, die Netzwerksicherheit, Cloud-Sicherheit und Sicherheitsoperationen abdeckt. Zu den Kernbereichen zählen Firewalls als Hardware und virtuelle Variante, der Cloud-basierte Zugriffsdienst Prisma Access, die Verwaltungslösung Strata Cloud Manager sowie die Cloud-Schutzplattform von Prisma Cloud. Hinzu kommt die Cortex-Familie mit Lösungen zur Erkennung und Abwehr von Angriffen, darunter XDR, XSOAR und die KI-gestützte Plattform XSIAM.
Umsatz erzielt das Unternehmen mit dem Verkauf von Produkten sowie mit Abonnements, Supportleistungen und Sicherheitsdiensten. Kunden sind Großunternehmen, Behörden und Dienstleister weltweit. Im Wettbewerb setzt Palo Alto Networks auf eine Plattformstrategie, bei der Kunden möglichst viele Sicherheitsfunktionen bei einem Anbieter bündeln. Zu den Konkurrenten zählen etablierte Netzwerksicherheitsanbieter, spezialisierte Cloud- und Endpunktsicherheitsfirmen sowie große Technologiekonzerne mit eigenen Sicherheitsangeboten.
Score-Profil
Rang gegenüber Infrastruktur-Software (50 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Palo Alto Networks unter dem Durchschnitt der Gruppe Infrastruktur-Software (2,6/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Infrastruktur-Software (6,6/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im unteren Fünftel der Gruppe Infrastruktur-Software (1,5/10). Bei der Finanzkraft liegt Palo Alto Networks unter dem Durchschnitt der Gruppe Infrastruktur-Software (3,3/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 80,9x | 17,2x | besser als 7 % |
| PEG-Ratio | 2,0x | 1,6x | besser als 31 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 28,1x | 3,8x | besser als 7 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 11,7x | 5,5x | besser als 20 % |
| Umsatzwachstum | 34,5 % | 15,7 % | besser als 93 % |
| Gewinnwachstum | 0,0 % | 0,0 % | besser als 38 % |
| Bruttomarge | 70,4 % | 72,6 % | besser als 43 % |
| Operative Marge | 5,4 % | 11,6 % | besser als 19 % |
| Nettomarge | 2,7 % | 11,9 % | besser als 19 % |
| Eigenkapitalrendite | 1,7 % | 15,2 % | besser als 22 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 9,3 % | 19,0 % | besser als 62 % |
| Liquidität 3. Grades | 0,9x | 1,5x | besser als 13 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 1,3 % | 3,2 % | besser als 23 % |
| Dividendenrendite | 0,0 % | 1,0 % | – |
| Ausschüttungsquote | 0,0 % | 31,4 % | – |
| Beta | 0,93 | 1,03 | – |
Bewertung: Was ist Palo Alto Networks wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Palo Alto Networks eine Modell-Spanne von 208,11 USD bis 320,99 USD je Aktie.
50 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 398,52 USD (+1,0 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Nachfrage hängt von der Bedrohungslage und dem Bedarf der Unternehmen ab, IT-Umgebungen gegen Cyberangriffe abzusichern.
- Wiederkehrende Erlöse aus Abonnements und Diensten gewinnen an Gewicht und stützen die Planbarkeit des Geschäfts.
- Die Bündelung mehrerer Sicherheitsfunktionen auf einer Plattform ermöglicht Zusatzverkäufe an bestehende Kunden.
Risiken
- Der Wettbewerb durch Sicherheitsspezialisten und große Technologiekonzerne kann Preise und Marktanteile unter Druck setzen.
- Zukäufe bergen Integrationsrisiken und können die Produktstrategie sowie die Kostenstruktur belasten.
- Zurückhaltende IT-Budgets oder verlängerte Entscheidungszyklen können Aufträge verzögern, insbesondere bei großen Projekten.
Worauf du bei Palo Alto Networks achten solltest
Aussagekräftig sind die vertraglich gebundenen, noch nicht erfassten Erlöse, da sie die Planbarkeit des Abonnementgeschäfts und die Kundenbindung widerspiegeln.