Home Depot HD
Was macht Home Depot?
Home Depot ist der größte Einzelhändler für Baumarktartikel in den USA und betreibt zudem Standorte in Kanada und Mexiko. Das Sortiment umfasst Baumaterialien, Werkzeuge, Garten- und Dekorationsartikel sowie Produkte für Instandhaltung und Reparatur. Ergänzend werden Installationsdienstleistungen, etwa für Böden, Küchen, Bäder oder Heizungs- und Klimatechnik, sowie ein Geräteverleih angeboten.
Umsatz entsteht sowohl mit Privatkunden, die selbst renovieren oder Arbeiten in Auftrag geben, als auch mit professionellen Kunden wie Handwerksbetrieben, Bauunternehmen und Immobilienverwaltern. Das Profigeschäft gewinnt durch Lieferlogistik, Kreditangebote und Großhandelszukäufe an Bedeutung. Im Wettbewerb profitiert das Unternehmen von Größe, einem dichten Filialnetz, hoher Warenverfügbarkeit und einer starken Einkaufsposition gegenüber Lieferanten. Der wichtigste Konkurrent ist Lowe's; hinzu kommen Onlinehändler, Fachmärkte und regionale Baustoffhändler.
Score-Profil
Rang gegenüber Zyklischer Konsum (245 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Home Depot über dem Durchschnitt der Gruppe Zyklischer Konsum (6,8/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen im Mittelfeld der Gruppe Zyklischer Konsum (5,6/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie unter dem Durchschnitt der Gruppe Zyklischer Konsum (2,6/10). Bei der Finanzkraft liegt Home Depot unter dem Durchschnitt der Gruppe Zyklischer Konsum (2,6/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 19,8x | 13,1x | besser als 21 % |
| KGV (aktuell) | 22,2x | 18,0x | besser als 35 % |
| PEG-Ratio | 1,7x | 1,2x | besser als 34 % |
| EV/EBITDA | 15,4x | 11,1x | besser als 25 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 1,9x | 0,9x | besser als 26 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 19,1x | 2,4x | besser als 5 % |
| Umsatzwachstum | 5,7 % | 3,9 % | besser als 60 % |
| Gewinnwachstum | 4,6 % | 0,0 % | besser als 53 % |
| Bruttomarge | 32,8 % | 35,8 % | besser als 43 % |
| Operative Marge | 12,9 % | 9,2 % | besser als 64 % |
| Nettomarge | 8,4 % | 5,2 % | besser als 70 % |
| Eigenkapitalrendite | 104,3 % | 10,9 % | besser als 96 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 380,3 % | 90,9 % | besser als 11 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,1x | 1,4x | besser als 28 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 3,4 % | 4,4 % | besser als 39 % |
| Dividendenrendite | 2,9 % | 2,4 % | – |
| Ausschüttungsquote | 64,8 % | 35,9 % | – |
| Beta | 1,00 | 1,17 | – |
Bewertung: Was ist Home Depot wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Home Depot eine Modell-Spanne von 173,66 USD bis 276,23 USD je Aktie.
32 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 379,00 USD (+19,3 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Nachfrage hängt stark von Wohnungsmarkt, Hauspreisen und der Bereitschaft der Eigentümer ab, in Renovierungen zu investieren.
- Das wachsende Geschäft mit professionellen Kunden sorgt für wiederkehrende, größere Einkäufe und stärkt die Kundenbindung.
- Größenvorteile im Einkauf und in der Logistik stützen die Margen und ermöglichen eine hohe Warenverfügbarkeit.
Risiken
- Konjunkturschwäche, hohe Zinsen und ein schwacher Immobilienmarkt können größere Renovierungsprojekte und damit den Umsatz spürbar bremsen.
- Rohstoff- und Materialpreise sowie Zölle und Lieferkettenstörungen können Einkaufskosten und Margen belasten.
- Wettbewerb durch Lowe's, Onlinehändler und Großhändler kann den Preisdruck erhöhen und Marktanteile kosten.
Worauf du bei Home Depot achten solltest
Das vergleichbare Umsatzwachstum auf bestehender Fläche ist besonders aussagekräftig, da es die Nachfrageentwicklung unabhängig von Filialeröffnungen und Zukäufen zeigt.