Elmos Semiconductor ELG.DE
Was macht Elmos Semiconductor?
Elmos Semiconductor entwickelt, fertigt und vertreibt anwendungsspezifische Halbleiter und Systemkomponenten, die überwiegend in Fahrzeugen zum Einsatz kommen. Das Produktportfolio umfasst Motorsteuerungs-ICs für Schritt-, bürstenlose und Gleichstrommotoren, Sensor-ICs wie Ultraschall-Abstandssensoren, Drucksensoren und optische Infrarotsensoren, LED-Treiber-ICs, DC/DC-Wandler, Spannungsregler sowie Schnittstellen-ICs für Bussysteme wie LIN, CAN und PSI5.
Umsatz erzielt das Unternehmen vor allem mit Automobilzulieferern und Fahrzeugherstellern, die die Chips in Komfort-, Sicherheits- und Assistenzsystemen verbauen. Elmos besetzt Nischen, in denen mixed-signal-Know-how und hohe Qualitätsanforderungen der Automobilbranche entscheidend sind. Die Entwicklung von Produkten verläuft über lange Designzyklen, wodurch Kundenbeziehungen oft über viele Jahre bestehen. Im Wettbewerb steht Elmos mit größeren internationalen Halbleiterkonzernen, hebt sich aber durch Spezialisierung auf kundenspezifische und applikationsnahe Lösungen ab.
Score-Profil
Rang gegenüber Halbleiter (41 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Elmos Semiconductor im Mittelfeld der Gruppe Halbleiter (5,7/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen im unteren Fünftel der Gruppe Halbleiter (1,8/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Mittelfeld der Gruppe Halbleiter (5,8/10). Bei der Finanzkraft liegt Elmos Semiconductor über dem Durchschnitt der Gruppe Halbleiter (6,3/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 15,4x | 21,2x | besser als 78 % |
| KGV (aktuell) | 21,0x | 50,9x | besser als 91 % |
| PEG-Ratio | 9,8x | 0,9x | besser als 1 % |
| EV/EBITDA | 13,1x | 26,0x | besser als 79 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 3,6x | 7,9x | besser als 72 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 4,1x | 5,8x | besser als 64 % |
| Umsatzwachstum | 11,2 % | 21,7 % | besser als 33 % |
| Gewinnwachstum | -23,6 % | 10,6 % | besser als 4 % |
| Bruttomarge | 43,8 % | 53,2 % | besser als 33 % |
| Operative Marge | 16,2 % | 14,0 % | besser als 59 % |
| Nettomarge | 16,4 % | 7,8 % | besser als 67 % |
| Eigenkapitalrendite | 18,0 % | 7,2 % | besser als 70 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 18,6 % | 31,5 % | besser als 60 % |
| Liquidität 3. Grades | 2,2x | 3,2x | besser als 32 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 6,9 % | 1,0 % | besser als 96 % |
| Dividendenrendite | 1,2 % | 1,2 % | – |
| Ausschüttungsquote | 25,3 % | 42,4 % | – |
| Beta | 1,71 | 1,83 | – |
Bewertung: Was ist Elmos Semiconductor wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Elmos Semiconductor eine Modell-Spanne von 103,94 EUR bis 252,70 EUR je Aktie.
5 Analysten, mittlere Empfehlung „—“, durchschnittliches Kursziel 193,00 EUR (+50,1 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Nachfrage hängt stark von der weltweiten Automobilproduktion und dem Elektronikgehalt je Fahrzeug ab.
- Zunehmende Fahrerassistenz, Elektrifizierung und Komfortfunktionen erhöhen den Bedarf an Sensor-, Motorsteuerungs- und Treiber-ICs.
- Langfristige Designgewinne bei Kunden sichern über lange Produktlebenszyklen wiederkehrende Umsätze und planbare Auslastung.
Risiken
- Die starke Abhängigkeit von der Autoindustrie macht das Unternehmen anfällig für Konjunktur- und Branchenzyklen.
- Ein Konzentrationsrisiko besteht durch wenige große Kunden aus dem Automobilzuliefererbereich.
- Hohe Investitions- und Entwicklungskosten sowie Abhängigkeit von Fertigungspartnern und Lieferketten können die Margen belasten.
Worauf du bei Elmos Semiconductor achten solltest
Die Bruttomarge im Zusammenspiel mit der Auslastung der Fertigung ist besonders aussagekräftig, weil sie Preisdurchsetzung und Kostenstruktur dieses kapitalintensiven Halbleitergeschäfts widerspiegelt.