Airbus AIR.DE
Was macht Airbus?
Airbus ist ein europäischer Luft- und Raumfahrtkonzern mit Sitz in den Niederlanden und großen Standorten in Frankreich, Deutschland, Spanien und Großbritannien. Das Unternehmen entwickelt, fertigt und vertreibt Verkehrsflugzeuge, Hubschrauber sowie Verteidigungs- und Raumfahrtsysteme. Das größte Segment ist das Verkehrsflugzeuggeschäft, das Kurz-, Mittel- und Langstreckenjets sowie Frachter und Turboprop-Maschinen umfasst. Geld verdient Airbus vor allem mit der Auslieferung von Flugzeugen an Fluggesellschaften und Leasinggesellschaften sowie mit Dienstleistungen rund um Wartung, Umrüstung und Betrieb.
Airbus Helicopters bedient zivile und militärische Kunden, etwa Rettungsdienste, Energiewirtschaft und Streitkräfte. Airbus Defence and Space liefert Militärflugzeuge, Satelliten, Raumfahrtinfrastruktur, Kommunikations- und Sicherheitslösungen, überwiegend an staatliche Auftraggeber. Im Markt für große Verkehrsflugzeuge bildet Airbus gemeinsam mit Boeing ein faktisches Duopol, das durch hohe Entwicklungskosten, strenge Zulassungsverfahren und lange Lieferketten geschützt ist. Neue Wettbewerber aus China und Russland versuchen, eigene Modelle zu etablieren. Im Hubschrauber- und Rüstungsgeschäft konkurriert Airbus mit großen US-amerikanischen und europäischen Herstellern.
Score-Profil
Rang gegenüber Luftfahrt & Verteidigung (36 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Airbus im Mittelfeld der Gruppe Luftfahrt & Verteidigung (5,3/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen im Spitzenfeld der Gruppe Luftfahrt & Verteidigung (8,3/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Mittelfeld der Gruppe Luftfahrt & Verteidigung (5,0/10). Bei der Finanzkraft liegt Airbus unter dem Durchschnitt der Gruppe Luftfahrt & Verteidigung (3,7/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 40,1x | 24,3x | besser als 12 % |
| KGV (aktuell) | 25,6x | 29,4x | besser als 57 % |
| PEG-Ratio | 1,4x | 1,5x | besser als 60 % |
| EV/EBITDA | 17,1x | 18,3x | besser als 57 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 2,0x | 3,1x | besser als 72 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 5,9x | 3,7x | besser als 37 % |
| Umsatzwachstum | 27,7 % | 13,3 % | besser als 76 % |
| Gewinnwachstum | 125,8 % | 8,9 % | besser als 90 % |
| Bruttomarge | 16,3 % | 22,4 % | besser als 29 % |
| Operative Marge | 11,4 % | 10,7 % | besser als 54 % |
| Nettomarge | 7,7 % | 7,0 % | besser als 51 % |
| Eigenkapitalrendite | 23,2 % | 11,9 % | besser als 79 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 55,0 % | 52,5 % | besser als 40 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,2x | 2,1x | besser als 13 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 2,1 % | 1,4 % | besser als 57 % |
| Dividendenrendite | 1,7 % | 0,8 % | – |
| Ausschüttungsquote | 42,6 % | 26,9 % | – |
| Beta | 0,89 | 0,96 | – |
Bewertung: Was ist Airbus wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Airbus eine Modell-Spanne von 116,60 EUR bis 306,66 EUR je Aktie.
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Nachfrage von Fluggesellschaften und Leasinggebern nach neuen, treibstoffeffizienteren Flugzeugen bestimmt Bestellungen, Auslieferungen und Umsatz im Kerngeschäft.
- Die Fähigkeit, Produktionsraten zu steigern und Lieferketten zu stabilisieren, entscheidet über Auslieferungsmengen und Cashflow.
- Staatliche Verteidigungs- und Raumfahrtbudgets sowie der Servicebedarf der wachsenden Flugzeugflotte sorgen für ergänzende, teils stabilere Erlösquellen.
Risiken
- Engpässe bei Zulieferern, etwa bei Triebwerken und Bauteilen, können Auslieferungen verzögern und Kosten erhöhen.
- Konjunkturschwäche, Krisen oder Handelskonflikte können den Flugverkehr dämpfen und Bestellungen sowie Zölle und Wechselkurse belasten.
- Technische Mängel, Zulassungsfragen oder Qualitätsprobleme sowie Verzögerungen und Kostenüberschreitungen bei Großprogrammen können Ergebnis und Reputation beeinträchtigen.
Worauf du bei Airbus achten solltest
Der Auftragsbestand im Verhältnis zu den jährlichen Auslieferungen zeigt, wie lange die Produktion ausgelastet ist, und macht die Planbarkeit des langzyklischen Geschäfts sichtbar.