DHL Group DHL.DE
Was macht DHL Group?
DHL Group ist ein global tätiger Logistikkonzern mit Sitz in Bonn. Das Unternehmen transportiert Pakete, Dokumente und Fracht, organisiert internationale Lieferketten und stellt in Deutschland Brief- und Paketdienste bereit. Die Erlöse stammen aus fünf Segmenten: Express, Global Forwarding, Supply Chain, eCommerce sowie Post & Paket Deutschland.
Im Expressgeschäft betreibt der Konzern ein weltweites Luftfracht- und Zustellnetz und bedient Geschäfts- wie Privatkunden. Global Forwarding organisiert Luft-, Seefracht- und Landtransporte, während Supply Chain Lagerhaltung und Kontraktlogistik für Industrie, Handel und Gesundheitswesen übernimmt. Im Wettbewerb zählt DHL zu den größten Logistikanbietern der Welt. Die starke Präsenz in Europa, Asien und dem Nahen Osten, das dichte Netzwerk und der Heimatmarkt Deutschland mit hoher Marktstellung bei Briefen und Paketen sind zentrale Merkmale. Wichtige Konkurrenten sind unter anderem UPS, FedEx, DSV und Kühne+Nagel.
Score-Profil
Rang gegenüber Logistik (14 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt DHL Group im Mittelfeld der Gruppe Logistik (5,6/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Logistik (7,5/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Mittelfeld der Gruppe Logistik (4,2/10). Bei der Finanzkraft liegt DHL Group im Mittelfeld der Gruppe Logistik (4,6/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 14,8x | 15,3x | besser als 54 % |
| KGV (aktuell) | 17,7x | 24,4x | besser als 73 % |
| PEG-Ratio | 2,7x | 1,4x | besser als 12 % |
| EV/EBITDA | 10,7x | 10,6x | besser als 46 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 0,8x | 0,8x | besser als 57 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 2,9x | 3,7x | besser als 59 % |
| Umsatzwachstum | 12,8 % | 7,8 % | besser als 68 % |
| Gewinnwachstum | 28,6 % | 1,7 % | besser als 82 % |
| Bruttomarge | 17,8 % | 18,5 % | besser als 39 % |
| Operative Marge | 8,3 % | 5,8 % | besser als 75 % |
| Nettomarge | 4,3 % | 4,0 % | besser als 54 % |
| Eigenkapitalrendite | 18,1 % | 15,0 % | besser als 58 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 122,6 % | 80,5 % | besser als 39 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,0x | 1,3x | besser als 25 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 8,4 % | 6,1 % | besser als 75 % |
| Dividendenrendite | 3,3 % | 2,0 % | – |
| Ausschüttungsquote | 58,3 % | 44,7 % | – |
| Beta | 1,10 | 1,17 | – |
Bewertung: Was ist DHL Group wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für DHL Group eine Modell-Spanne von 57,17 EUR bis 116,50 EUR je Aktie.
19 Analysten, mittlere Empfehlung „Halten“, durchschnittliches Kursziel 58,01 EUR (+0,0 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Das Volumen im internationalen Handel und im grenzüberschreitenden Warenverkehr bestimmt maßgeblich Auslastung und Erträge von Express und Spedition.
- Der Onlinehandel und die Zahl der zugestellten Pakete treiben Umsatz im eCommerce- und im Paketgeschäft.
- Netzdichte, Skaleneffekte und Preissetzung im Expressgeschäft bestimmen die Profitabilität, ebenso die Effizienz der Sortier- und Zustellprozesse.
Risiken
- Konjunkturelle Abschwünge, Handelskonflikte und Zölle können Transportvolumen und Frachtraten spürbar belasten, insbesondere im Speditionsgeschäft.
- Hohe Personal-, Energie- und Treibstoffkosten sowie Tarifauseinandersetzungen können die Margen unter Druck setzen.
- Regulierung, Preiswettbewerb und hohe Investitionen in Netze und Klimaschutz beeinflussen die Ertragskraft des Konzerns dauerhaft.
Worauf du bei DHL Group achten solltest
Das operative Ergebnis (EBIT) je Segment zeigt, welche Geschäftsbereiche die Profitabilität tragen, da Express, Spedition und Post stark unterschiedlichen Zyklen unterliegen.