Siemens SIE.DE
Was macht Siemens?
Siemens ist ein global tätiger Technologiekonzern mit Schwerpunkt auf Automatisierung, Digitalisierung und Infrastruktur. Das Unternehmen verdient Geld mit Hardware, Software, Dienstleistungen und Lösungen für Industrie, Gebäude, Energie- und Schienenverkehr. Das Segment Digital Industries liefert Automatisierungssysteme, Antriebe, Steuerungen sowie Industriesoftware für Produktentwicklung und Fertigung. Smart Infrastructure bietet Produkte und Systeme für Stromverteilung, Gebäudetechnik und Energiemanagement.
Mobility stellt Schienenfahrzeuge, Signaltechnik und Bahninfrastruktur bereit und arbeitet häufig mit öffentlichen Auftraggebern. Siemens Healthineers ist auf Medizintechnik, Bildgebung und Diagnostik spezialisiert. Siemens Financial Services unterstützt Kunden mit Finanzierungslösungen. Im Wettbewerb verfügt Siemens über eine breite installierte Basis, enge Kundenbeziehungen und eine Kombination aus Automatisierungstechnik und Software. Zu den Konkurrenten zählen je nach Geschäftsfeld internationale Industriekonzerne, Softwareanbieter und Spezialisten für Medizintechnik oder Bahntechnik.
Score-Profil
Rang gegenüber Spezialmaschinenbau (50 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Siemens im Mittelfeld der Gruppe Spezialmaschinenbau (4,4/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen im Mittelfeld der Gruppe Spezialmaschinenbau (5,0/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie unter dem Durchschnitt der Gruppe Spezialmaschinenbau (3,5/10). Bei der Finanzkraft liegt Siemens unter dem Durchschnitt der Gruppe Spezialmaschinenbau (3,6/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 20,8x | 17,8x | besser als 36 % |
| KGV (aktuell) | 26,5x | 27,5x | besser als 55 % |
| PEG-Ratio | 2,8x | 1,7x | besser als 16 % |
| EV/EBITDA | 20,1x | 15,6x | besser als 30 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 2,5x | 2,7x | besser als 58 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 3,1x | 4,0x | besser als 64 % |
| Umsatzwachstum | 7,3 % | 7,3 % | besser als 50 % |
| Gewinnwachstum | 12,8 % | 12,9 % | besser als 49 % |
| Bruttomarge | 39,4 % | 40,4 % | besser als 43 % |
| Operative Marge | 14,9 % | 16,7 % | besser als 39 % |
| Nettomarge | 9,8 % | 10,3 % | besser als 45 % |
| Eigenkapitalrendite | 12,5 % | 12,9 % | besser als 47 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 66,4 % | 48,4 % | besser als 31 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,4x | 1,8x | besser als 33 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 3,2 % | 3,3 % | besser als 43 % |
| Dividendenrendite | 2,0 % | 1,2 % | – |
| Ausschüttungsquote | 53,5 % | 30,9 % | – |
| Beta | 1,29 | 1,11 | – |
Bewertung: Was ist Siemens wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Siemens eine Modell-Spanne von 123,22 EUR bis 231,94 EUR je Aktie.
24 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 305,18 EUR (+13,0 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Investitionsbereitschaft der Industrie in Automatisierung und Digitalisierung bestimmt maßgeblich die Nachfrage im größten Segment.
- Wiederkehrende Erlöse aus Software, Services und installierter Basis stützen die Ertragsqualität über Konjunkturzyklen hinweg.
- Öffentliche und private Infrastrukturinvestitionen in Strom, Gebäude und Schiene sichern langfristige Projekt- und Auftragsvolumen.
Risiken
- Konjunkturelle Schwäche in Fertigungsindustrien kann Bestellungen und Lagerabbau bei Kunden spürbar belasten.
- Komplexe Großprojekte im Mobilitätsgeschäft bergen Kosten-, Termin- und Qualitätsrisiken.
- Komplexe Konzernstruktur, Wechselkurse und geopolitische Handelsbeschränkungen erschweren Steuerung und globale Lieferketten.
Worauf du bei Siemens achten solltest
Das Verhältnis von Auftragseingang zu Umsatz (Book-to-Bill) zeigt, wie gut die Projektpipeline gefüllt ist und wohin sich der Umsatz im Zyklusgeschäft entwickeln dürfte.