A1 Telekom Austria Group TKA.VI
Was macht A1 Telekom Austria Group?
A1 Telekom Austria Group ist ein Telekommunikationskonzern mit Sitz in Wien. Das Unternehmen bietet Mobilfunk, Festnetz, Breitband-Internet, Fernsehen und IPTV sowie Smart-Home-Dienste an. Hinzu kommen Daten- und ICT-Lösungen, Cloud-, Sicherheits- und IoT-Angebote sowie mobile Bezahldienste. Kunden sind Privatpersonen, Geschäftskunden, öffentliche Einrichtungen und andere Netzbetreiber, die Vorleistungen wie Interconnection und internationalen Verkehr beziehen.
Neben dem Heimatmarkt Österreich ist der Konzern in mehreren Ländern Mittel- und Südosteuropas tätig, darunter Bulgarien, Kroatien, Slowenien, Serbien und Nordmazedonien, sowie in Belarus. Umsatz entsteht vor allem aus Vertragsentgelten, Nutzungsgebühren und dem Verkauf von Endgeräten. In den meisten Märkten tritt A1 als einer von wenigen Anbietern mit eigener Mobilfunk- und Festnetzinfrastruktur auf und steht im Wettbewerb mit anderen Netzbetreibern und Preismarken. Größter Aktionär ist der mexikanische Telekomkonzern América Móvil, der den Konzern kontrolliert. Der Streubesitz ist entsprechend begrenzt.
Score-Profil
Rang gegenüber Telekommunikation (17 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt A1 Telekom Austria Group im Mittelfeld der Gruppe Telekommunikation (5,8/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Telekommunikation (6,5/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Mittelfeld der Gruppe Telekommunikation (5,6/10). Bei der Finanzkraft liegt A1 Telekom Austria Group über dem Durchschnitt der Gruppe Telekommunikation (7,0/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 7,8x | 8,1x | besser als 65 % |
| KGV (aktuell) | 8,5x | 11,0x | besser als 71 % |
| PEG-Ratio | 2,3x | 1,7x | besser als 25 % |
| EV/EBITDA | 4,2x | 7,2x | besser als 91 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 1,0x | 1,0x | besser als 44 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 1,0x | 1,0x | besser als 50 % |
| Umsatzwachstum | 5,0 % | 3,6 % | besser als 68 % |
| Gewinnwachstum | 1,6 % | 0,0 % | besser als 62 % |
| Bruttomarge | 56,1 % | 56,9 % | besser als 44 % |
| Operative Marge | 19,6 % | 14,2 % | besser als 62 % |
| Nettomarge | 11,7 % | 9,1 % | besser als 74 % |
| Eigenkapitalrendite | 12,3 % | 12,0 % | besser als 53 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 45,3 % | 94,3 % | besser als 79 % |
| Liquidität 3. Grades | 0,9x | 0,9x | besser als 68 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 14,6 % | 10,0 % | besser als 63 % |
| Dividendenrendite | 5,0 % | 4,0 % | – |
| Ausschüttungsquote | 42,4 % | 46,2 % | – |
| Beta | 0,44 | 0,52 | – |
Bewertung: Was ist A1 Telekom Austria Group wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für A1 Telekom Austria Group eine Modell-Spanne von 8,85 EUR bis 15,99 EUR je Aktie.
6 Analysten, mittlere Empfehlung „Halten“, durchschnittliches Kursziel 10,58 EUR (+25,2 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Stabile, wiederkehrende Einnahmen aus Mobilfunk- und Festnetzverträgen bilden die Grundlage für Umsatz und operativen Gewinn.
- Die Nachfrage nach Datenvolumen und schnellen Breitbandanschlüssen begünstigt höherwertige Tarife und Bündelangebote aus Mobilfunk, Internet und TV.
- Eine breite regionale Aufstellung verteilt das Geschäft über mehrere Länder mit unterschiedlichen Wettbewerbs- und Wachstumsbedingungen.
Risiken
- Intensiver Preiswettbewerb und regulatorische Eingriffe können Margen und Entgelte in einzelnen Märkten dauerhaft unter Druck setzen.
- Netzausbau und Frequenzlizenzen erfordern laufend hohe Investitionen, die den freien Mittelzufluss belasten können.
- Politische, wirtschaftliche und Währungsrisiken in Osteuropa und Südosteuropa, insbesondere in Belarus, können Ergebnis und Berichterstattung beeinträchtigen.
Worauf du bei A1 Telekom Austria Group achten solltest
Der operative Mittelzufluss nach Investitionen ist besonders aussagekräftig, weil Telekomunternehmen kapitalintensiv sind und Dividendenfähigkeit sowie Verschuldung davon abhängen.