Uber UBER
Was macht Uber?
Uber betreibt eine Plattform, die Nachfrage und Angebot für Personenbeförderung, Essenslieferung und Gütertransport digital zusammenführt. Verbraucher nutzen die App, um Fahrten zu buchen, Mahlzeiten oder Lebensmittel zu bestellen und weitere Dienste abzurufen. Auf der Angebotsseite stehen selbstständige Fahrer, Kuriere, Restaurants, Händler und Speditionen.
Das Geschäft gliedert sich in die Segmente Mobility, Delivery und Freight. Umsatz entsteht überwiegend durch Vermittlungsgebühren und Anteile an den über die Plattform abgewickelten Transaktionen; hinzu kommen Werbeangebote und Partnerschaften. Im Wettbewerb profitiert Uber von seiner internationalen Präsenz, einer großen Nutzerbasis und der Bündelung mehrerer Dienste in einer App. Konkurrenten sind regionale Fahrdienste, andere Lieferplattformen, klassische Taxianbieter sowie Betreiber autonomer Fahrzeugflotten, die als Wettbewerber oder Partner auftreten können.
Score-Profil
Rang gegenüber Anwendungssoftware (71 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Uber im Mittelfeld der Gruppe Anwendungssoftware (4,8/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Anwendungssoftware (7,0/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Mittelfeld der Gruppe Anwendungssoftware (5,0/10). Bei der Finanzkraft liegt Uber unter dem Durchschnitt der Gruppe Anwendungssoftware (3,9/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 14,8x | 17,4x | besser als 66 % |
| KGV (aktuell) | 14,3x | 30,0x | besser als 90 % |
| PEG-Ratio | 5,8x | 1,5x | besser als 8 % |
| EV/EBITDA | 19,4x | 19,0x | besser als 49 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 2,4x | 4,8x | besser als 75 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 4,9x | 6,2x | besser als 60 % |
| Umsatzwachstum | 12,2 % | 11,3 % | besser als 53 % |
| Gewinnwachstum | 85,5 % | 4,9 % | besser als 88 % |
| Bruttomarge | 40,8 % | 72,0 % | besser als 6 % |
| Operative Marge | 13,3 % | 13,6 % | besser als 46 % |
| Nettomarge | 17,3 % | 12,3 % | besser als 63 % |
| Eigenkapitalrendite | 37,2 % | 13,6 % | besser als 78 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 51,9 % | 45,1 % | besser als 43 % |
| Liquidität 3. Grades | 0,8x | 1,2x | besser als 18 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 5,4 % | 4,8 % | besser als 56 % |
| Dividendenrendite | 0,0 % | 1,1 % | – |
| Ausschüttungsquote | 0,0 % | 31,5 % | – |
| Beta | 1,26 | 1,00 | – |
Bewertung: Was ist Uber wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Uber eine Modell-Spanne von 64,01 USD bis 100,59 USD je Aktie.
46 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 100,86 USD (+54,5 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Zahl aktiver Nutzer und deren Nutzungshäufigkeit bestimmen das vermittelte Transaktionsvolumen über die Plattform.
- Netzwerkeffekte aus einem großen Angebot an Fahrern und Händlern verbessern Verfügbarkeit und Wartezeiten und binden Kunden.
- Die Bündelung von Mobilität, Lieferung und Werbung in einer App erhöht die Erlöse je Nutzer und verbessert die Skalierbarkeit.
Risiken
- Regulierung zur Einstufung von Fahrern als Selbstständige oder Angestellte kann Kosten erhöhen und das Geschäftsmodell verändern.
- Autonome Fahrzeuge könnten die Rolle der Plattform verschieben, falls Technologieanbieter Kunden direkt erreichen.
- Intensiver Wettbewerb und Preisdruck in Fahrdiensten und Lieferung erfordern hohe Ausgaben für Anreize und Marketing.
Worauf du bei Uber achten solltest
Das Bruttobuchungsvolumen im Verhältnis zum bereinigten EBITDA zeigt, wie gut die Plattform vermitteltes Volumen in Ertrag umwandelt und dabei skaliert.