GE Vernova GEV
Was macht GE Vernova?
GE Vernova ist ein Energietechnikkonzern, der Produkte und Dienstleistungen für die Erzeugung, Übertragung, Umwandlung und Speicherung von Strom anbietet. Das Unternehmen ging aus dem Energiegeschäft von General Electric hervor und ist in den Segmenten Power, Wind und Electrification tätig. Kunden sind vor allem Energieversorger, Netzbetreiber, Industrieunternehmen und staatliche Stellen weltweit.
Das Segment Power umfasst Gas-, Dampf-, Wasserkraft- und Nukleartechnologien und erzielt einen erheblichen Teil der Erlöse mit langfristigen Wartungs- und Serviceverträgen für die installierte Basis. Wind liefert Onshore- und Offshore-Turbinen sowie Rotorblätter. Electrification bündelt Netzlösungen, Leistungselektronik, Software sowie Solar- und Speichertechnik. Im Wettbewerb profitiert GE Vernova von einer großen installierten Turbinenflotte, langjährigen Kundenbeziehungen und hohen technologischen Eintrittsbarrieren, steht aber im Windgeschäft und bei Netztechnik im Wettbewerb mit großen internationalen Anbietern.
Score-Profil
Rang gegenüber Spezialmaschinenbau (50 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt GE Vernova im Mittelfeld der Gruppe Spezialmaschinenbau (5,5/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen im Spitzenfeld der Gruppe Spezialmaschinenbau (8,4/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im unteren Fünftel der Gruppe Spezialmaschinenbau (1,4/10). Bei der Finanzkraft liegt GE Vernova im Mittelfeld der Gruppe Spezialmaschinenbau (5,6/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 34,9x | 17,8x | besser als 1 % |
| KGV (aktuell) | 25,2x | 27,5x | besser als 60 % |
| PEG-Ratio | 1,8x | 1,7x | besser als 47 % |
| EV/EBITDA | 58,7x | 15,6x | besser als 3 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 5,7x | 2,7x | besser als 7 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 19,6x | 4,0x | besser als 3 % |
| Umsatzwachstum | 21,9 % | 7,3 % | besser als 89 % |
| Gewinnwachstum | 32,8 % | 12,9 % | besser als 79 % |
| Bruttomarge | 20,6 % | 40,4 % | besser als 3 % |
| Operative Marge | 7,5 % | 16,7 % | besser als 19 % |
| Nettomarge | 23,0 % | 10,3 % | besser als 99 % |
| Eigenkapitalrendite | 82,6 % | 12,9 % | besser als 97 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 28,4 % | 48,4 % | besser als 75 % |
| Liquidität 3. Grades | 0,9x | 1,8x | besser als 3 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 6,7 % | 3,3 % | besser als 89 % |
| Dividendenrendite | 0,2 % | 1,2 % | – |
| Ausschüttungsquote | 5,7 % | 30,9 % | – |
| Beta | 0,97 | 1,11 | – |
Bewertung: Was ist GE Vernova wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für GE Vernova eine Modell-Spanne von 449,22 USD bis 1.896,34 USD je Aktie.
33 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 1.223,97 USD (+39,4 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Investitionen von Versorgern und Netzbetreibern in neue Erzeugungskapazitäten und Netzausbau bestimmen den Auftragseingang der Segmente.
- Wiederkehrende Service- und Wartungserlöse aus der installierten Basis an Turbinen sorgen für stabilere und margenstärkere Erträge.
- Strombedarf, Energiepolitik und regulatorische Rahmenbedingungen beeinflussen die Nachfrage nach Gas-, Wind- und Netztechnik.
Risiken
- Das Windgeschäft, insbesondere Offshore, ist anfällig für Projektverzögerungen, Qualitätsprobleme und Kostenüberschreitungen bei Großprojekten.
- Änderungen in Förderpolitik, Genehmigungsverfahren oder Handelsregeln können Investitionsentscheidungen der Kunden verzögern oder verteuern.
- Lieferkettenengpässe, Rohstoffpreise und begrenzte Fertigungskapazitäten können Lieferfähigkeit und Profitabilität belasten.
Worauf du bei GE Vernova achten solltest
Der Auftragsbestand im Verhältnis zum Umsatz ist aufschlussreich, da er bei langen Projektzyklen die Umsatzsichtbarkeit und die Nachfrage nach Anlagen und Services abbildet.