Hamburger Hafen und Logistik HHFA.DE
Was macht Hamburger Hafen und Logistik?
Die Hamburger Hafen und Logistik AG ist ein Hafen- und Logistikkonzern mit Schwerpunkt auf dem Hamburger Hafen. Das Unternehmen betreibt Containerterminals, in denen Schiffe be- und entladen und Container auf Bahn, Lkw, Feederschiffe oder Binnenschiffe umgeschlagen werden. Ergänzend bietet es Reparatur- und Wartungsleistungen für Container an.
Das Geschäft gliedert sich in die Segmente Container, Intermodal und Logistik sowie Immobilien. Die Intermodal-Sparte verbindet Seehäfen über Bahn- und Straßentransporte mit dem Hinterland und betreibt dafür eigene Terminalnetze. Kunden sind vor allem Containerreedereien und Allianzen, daneben Spediteure und Verlader. Im Wettbewerb steht das Unternehmen vor allem mit anderen Nordrange-Häfen wie Rotterdam und Antwerpen. Seine Position stützt sich auf die Lage im Binnenland, die dichte Bahnanbindung und die Verknüpfung von Terminal und Hinterlandverkehr.
Score-Profil
Rang gegenüber Industrie (296 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Hamburger Hafen und Logistik im unteren Fünftel der Gruppe Industrie (1,8/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen unter dem Durchschnitt der Gruppe Industrie (2,8/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Mittelfeld der Gruppe Industrie (5,9/10). Bei der Finanzkraft liegt Hamburger Hafen und Logistik im unteren Fünftel der Gruppe Industrie (1,1/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 18,3x | 17,3x | besser als 43 % |
| PEG-Ratio | 1,3x | 1,5x | besser als 57 % |
| EV/EBITDA | 12,1x | 14,2x | besser als 61 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 0,9x | 2,0x | besser als 73 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 2,1x | 3,2x | besser als 71 % |
| Umsatzwachstum | 2,5 % | 8,4 % | besser als 24 % |
| Gewinnwachstum | 0,0 % | 7,6 % | besser als 32 % |
| Bruttomarge | 23,4 % | 31,1 % | besser als 30 % |
| Operative Marge | 4,5 % | 12,0 % | besser als 18 % |
| Nettomarge | -0,8 % | 6,9 % | besser als 11 % |
| Eigenkapitalrendite | 0,4 % | 14,2 % | besser als 15 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 199,0 % | 56,1 % | besser als 10 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,0x | 1,6x | besser als 16 % |
| Free-Cashflow-Rendite | -1,6 % | 3,3 % | besser als 8 % |
| Dividendenrendite | 0,5 % | 1,3 % | – |
| Ausschüttungsquote | 250,0 % | 30,3 % | – |
| Beta | 0,34 | 1,11 | – |
Bewertung: Was ist Hamburger Hafen und Logistik wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Hamburger Hafen und Logistik eine Modell-Spanne von 20,26 EUR bis 28,94 EUR je Aktie.
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Der Containerumschlag an den Terminals hängt von Welthandel und Ladungsmengen der Reedereien ab.
- Hinterlandverkehre per Bahn und Lkw erhöhen die Wertschöpfung und binden Kunden enger an die Terminals.
- Auslastung, Produktivität und Tarifgestaltung der Terminals bestimmen, wie viel vom Umsatz als Ergebnis verbleibt.
Risiken
- Die Abhängigkeit von wenigen großen Reedereien und Allianzen kann bei Verlagerung von Ladungsströmen die Auslastung belasten.
- Konkurrierende Nordrange-Häfen können Volumen abziehen, etwa durch bessere Erreichbarkeit, Kapazitäten oder Preise.
- Konjunkturelle und geopolitische Schwankungen im Welthandel sowie Streiks oder Störungen in Lieferketten beeinträchtigen Umschlagmengen und Kosten.
Worauf du bei Hamburger Hafen und Logistik achten solltest
Der Containerumschlag je Terminal im Verhältnis zur Kapazität zeigt die Auslastung der kapitalintensiven Anlagen und damit die Ertragskraft des Kerngeschäfts.