Burckhardt Compression BCHN.SW
Was macht Burckhardt Compression?
Burckhardt Compression ist ein Schweizer Hersteller von Kolbenkompressoren, die Gase unter hohem Druck verdichten. Das Spektrum reicht von Labyrinth-Kolbenkompressoren über Prozessgaskompressoren für Wasserstoff, Kohlenwasserstoffe und korrosive Gase bis zu Hyperkompressoren für Polyethylen-Anlagen und Membrankompressoren für Wasserstofftankstellen. Kunden sind unter anderem Betreiber von Gastransport und Gasaufbereitung, Raffinerien, Chemieanlagen und Schiffen sowie Anbieter von Wasserstoffinfrastruktur.
Geld verdient das Unternehmen zum einen mit dem projektgetriebenen Verkauf neuer Kompressorsysteme, zum anderen mit dem Servicegeschäft. Dieses umfasst Ersatzteile, Reparaturen, Wartung und Modernisierungen der installierten Basis und gilt als weniger konjunkturabhängig. Im Wettbewerb positioniert sich Burckhardt als Spezialist für große, technisch anspruchsvolle Kolbenkompressoren in einem Nischenmarkt. Zuverlässigkeit, Engineering-Know-how und langjährige Kundenbeziehungen spielen dabei eine zentrale Rolle. Konkurrenten sind internationale Industriekonzerne und weitere Kompressorspezialisten.
Score-Profil
Rang gegenüber Spezialmaschinenbau (50 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt Burckhardt Compression im Mittelfeld der Gruppe Spezialmaschinenbau (5,0/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen unter dem Durchschnitt der Gruppe Spezialmaschinenbau (2,4/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie über dem Durchschnitt der Gruppe Spezialmaschinenbau (6,0/10). Bei der Finanzkraft liegt Burckhardt Compression über dem Durchschnitt der Gruppe Spezialmaschinenbau (6,4/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 16,8x | 17,8x | besser als 60 % |
| KGV (aktuell) | 14,6x | 27,5x | besser als 90 % |
| PEG-Ratio | 9,0x | 1,7x | besser als 5 % |
| EV/EBITDA | 8,9x | 15,6x | besser als 89 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 1,5x | 2,7x | besser als 84 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 4,4x | 4,0x | besser als 37 % |
| Umsatzwachstum | -8,9 % | 7,3 % | besser als 7 % |
| Gewinnwachstum | 9,0 % | 12,9 % | besser als 41 % |
| Bruttomarge | 28,9 % | 40,4 % | besser als 11 % |
| Operative Marge | 15,0 % | 16,7 % | besser als 41 % |
| Nettomarge | 10,4 % | 10,3 % | besser als 55 % |
| Eigenkapitalrendite | 31,4 % | 12,9 % | besser als 93 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 42,1 % | 48,4 % | besser als 59 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,6x | 1,8x | besser als 39 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 7,9 % | 3,3 % | besser als 93 % |
| Dividendenrendite | 3,8 % | 1,2 % | – |
| Ausschüttungsquote | 55,2 % | 30,9 % | – |
| Beta | 0,82 | 1,11 | – |
Bewertung: Was ist Burckhardt Compression wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für Burckhardt Compression eine Modell-Spanne von 504,58 CHF bis 830,63 CHF je Aktie.
6 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 582,00 CHF (+22,3 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Investitionsbereitschaft in Gas-, Chemie- und Energieanlagen bestimmt maßgeblich, wie viele neue Kompressorsysteme bestellt werden.
- Die wachsende installierte Basis sorgt für wiederkehrende Erlöse aus Service, Ersatzteilen und Modernisierungen.
- Der Ausbau von Wasserstoff- und Flüssiggasinfrastruktur sowie des Gastransports schafft zusätzliche Anwendungsfelder für Hochdruckkompressoren.
Risiken
- Das Neugeschäft ist projektbasiert und zyklisch; verschobene oder gestrichene Großprojekte können Auftragseingang und Auslastung deutlich belasten.
- Die Nachfrage nach Wasserstofftechnik hängt stark von politischer Förderung und schwer planbarer Marktentwicklung ab.
- Rohstoff- und Lieferkettenkosten sowie Wechselkurse, insbesondere des Schweizer Frankens, können die Margen unter Druck setzen.
Worauf du bei Burckhardt Compression achten solltest
Der Auftragseingang zusammen mit dem Anteil des Servicegeschäfts am Umsatz zeigt, wie gut die Projektauslastung abgesichert ist und wie stabil die Erlöse sind.