OMV OMV.VI
Was macht OMV?
OMV ist ein integrierter Energie- und Chemiekonzern mit Sitz in Wien. Das Unternehmen fördert Erdöl, Erdgasflüssigkeiten und Erdgas, betreibt Raffinerien sowie Tankstellen und Gasspeicher und produziert Polyolefine und Basischemikalien. Zum Geschäft zählen außerdem ein gasbefeuertes Kraftwerk, Kunststoffrecycling sowie der Aufbau neuer Felder wie Geothermie und CO₂-Abscheidung.
Berichtet wird in drei Segmenten: Energy (Exploration und Produktion, Gasgeschäft), Fuels & Feedstock (Raffination, Vermarktung von Kraftstoffen und Rohstoffen) und Chemicals (Kunststoffe und Chemikalien, über die Beteiligung an Borealis). Kunden sind Endverbraucher an Tankstellen, Industrie, Energieversorger und Handelspartner. Im Wettbewerb ist OMV vor allem in Mittel- und Osteuropa stark verankert und steht neben anderen europäischen Integrierten wie MOL oder Eni. Die Integration entlang der Wertschöpfungskette gleicht Schwankungen einzelner Stufen teilweise aus, während Größe und Fördervolumen kleiner als bei den globalen Ölmajors sind.
Score-Profil
Rang gegenüber Energie (78 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt OMV im Mittelfeld der Gruppe Energie (4,2/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Energie (6,8/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie im Spitzenfeld der Gruppe Energie (8,3/10). Bei der Finanzkraft liegt OMV über dem Durchschnitt der Gruppe Energie (6,9/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 8,4x | 13,1x | besser als 82 % |
| KGV (aktuell) | 15,3x | 17,1x | besser als 59 % |
| PEG-Ratio | 0,7x | 1,3x | besser als 90 % |
| EV/EBITDA | 5,3x | 8,0x | besser als 80 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 0,9x | 2,1x | besser als 81 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 1,6x | 1,8x | besser als 62 % |
| Umsatzwachstum | 39,7 % | 24,9 % | besser als 63 % |
| Gewinnwachstum | 118,9 % | 23,3 % | besser als 72 % |
| Bruttomarge | 32,2 % | 42,8 % | besser als 40 % |
| Operative Marge | 14,9 % | 21,6 % | besser als 38 % |
| Nettomarge | 10,6 % | 9,7 % | besser als 54 % |
| Eigenkapitalrendite | 8,8 % | 12,4 % | besser als 35 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 37,6 % | 49,0 % | besser als 69 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,2x | 1,4x | besser als 38 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 31,5 % | 4,2 % | besser als 99 % |
| Dividendenrendite | 4,3 % | 2,4 % | – |
| Ausschüttungsquote | 66,0 % | 35,0 % | – |
| Beta | 0,26 | 0,71 | – |
Bewertung: Was ist OMV wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für OMV eine Modell-Spanne von 113,79 EUR bis 122,66 EUR je Aktie.
18 Analysten, mittlere Empfehlung „Halten“, durchschnittliches Kursziel 67,57 EUR (−7,1 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Die Ergebnisse hängen stark von Rohöl- und Erdgaspreisen ab, die Erlöse der Förderung maßgeblich bestimmen.
- Raffinerie- und Kraftstoffmargen sowie die Auslastung der Anlagen prägen das Ergebnis im Downstream-Geschäft.
- Die Nachfrage nach Polyolefinen und Chemikalien sowie deren Spreads zu Rohstoffkosten beeinflussen das Chemiegeschäft.
Risiken
- Starke Rohstoffpreisschwankungen und Wechselkursbewegungen können Ergebnis und Cashflow kurzfristig deutlich belasten.
- Strengere Klimaregulierung, CO₂-Kosten und sinkende Nachfrage nach fossilen Produkten gefährden langfristig das Kerngeschäft.
- Politische Risiken in Förderländern sowie Abhängigkeiten bei Gaslieferungen und Infrastruktur können Produktion und Handel beeinträchtigen.
Worauf du bei OMV achten solltest
Der operative Cashflow im Verhältnis zu den Investitionen zeigt, wie viel Spielraum für Dividenden und Schuldenabbau in einem zyklischen, kapitalintensiven Geschäft bleibt.