ExxonMobil XOM
Was macht ExxonMobil?
ExxonMobil gehört zu den größten börsennotierten integrierten Energiekonzernen der Welt. Das Unternehmen fördert Rohöl und Erdgas in zahlreichen Regionen, darunter die USA, Kanada und weitere internationale Standorte. Daneben betreibt es Raffinerien und Chemieanlagen und vermarktet Kraftstoffe, Schmierstoffe und Chemieprodukte weltweit.
Das Geschäft gliedert sich in die Segmente Upstream, Energy Products, Chemical Products und Specialty Products. Upstream umfasst Exploration und Förderung. Energy Products liefert Kraftstoffe, Aromaten und Katalysatoren sowie Lizenzdienstleistungen. Chemical Products stellt Olefine, Polyolefine und Zwischenprodukte her, Specialty Products bietet Schmierstoffe, Grundöle, Wachse, Elastomere und Harze. Wettbewerblich profitiert das Unternehmen von seiner Größe, der Integration entlang der Wertschöpfungskette, technischer Expertise bei Großprojekten und umfangreichen Ressourcen. Zu den Konkurrenten zählen internationale Ölkonzerne wie Chevron, Shell, BP und TotalEnergies.
Score-Profil
Rang gegenüber Energie (78 Unternehmen). 10 = Spitze der Gruppe, 5 = Mitte. Berechnet aus den Kennzahlen unten, ohne KI.
Kennzahlen im Branchenvergleich
Bei Profitabilität und Qualität liegt ExxonMobil im Mittelfeld der Gruppe Energie (4,3/10). Beim Wachstum liegt das Unternehmen über dem Durchschnitt der Gruppe Energie (6,7/10). Bei der Bewertung (je höher, desto günstiger) liegt die Aktie unter dem Durchschnitt der Gruppe Energie (3,9/10). Bei der Finanzkraft liegt ExxonMobil im Mittelfeld der Gruppe Energie (5,7/10).
| Kennzahl | Aktie | Median Gruppe | Einordnung |
|---|---|---|---|
| KGV (erwartet) | 14,9x | 13,1x | besser als 38 % |
| KGV (aktuell) | 23,4x | 17,1x | besser als 32 % |
| PEG-Ratio | 1,5x | 1,3x | besser als 42 % |
| EV/EBITDA | 11,5x | 8,0x | besser als 25 % |
| Kurs-Umsatz-Verhältnis | 2,1x | 2,1x | besser als 51 % |
| Kurs-Buchwert-Verhältnis | 2,9x | 1,8x | besser als 23 % |
| Umsatzwachstum | 44,1 % | 24,9 % | besser als 65 % |
| Gewinnwachstum | 112,8 % | 23,3 % | besser als 69 % |
| Bruttomarge | 29,8 % | 42,8 % | besser als 37 % |
| Operative Marge | 15,9 % | 21,6 % | besser als 40 % |
| Nettomarge | 9,1 % | 9,7 % | besser als 46 % |
| Eigenkapitalrendite | 12,6 % | 12,4 % | besser als 51 % |
| Verschuldungsgrad (D/E) | 15,9 % | 49,0 % | besser als 92 % |
| Liquidität 3. Grades | 1,1x | 1,4x | besser als 36 % |
| Free-Cashflow-Rendite | 2,8 % | 4,2 % | besser als 43 % |
| Dividendenrendite | 2,3 % | 2,4 % | – |
| Ausschüttungsquote | 52,5 % | 35,0 % | – |
| Beta | 0,21 | 0,71 | – |
Bewertung: Was ist ExxonMobil wert?
Zwei Bewertungswege – ein Discounted-Cashflow-Modell und die Bewertung mit den Median-Multiplikatoren der Branche – ergeben für ExxonMobil eine Modell-Spanne von 125,50 USD bis 389,98 USD je Aktie.
22 Analysten, mittlere Empfehlung „Kaufen“, durchschnittliches Kursziel 179,41 USD (−1,4 %).
Die vollständige DCF-Matrix, den Reverse-DCF (welches Wachstum der Kurs voraussetzt) und Szenarien enthält die Pro-Analyse.
Wovon das Geschäft abhängt
- Rohöl- und Erdgaspreise bestimmen maßgeblich die Erlöse und Gewinne des Upstream-Geschäfts.
- Raffineriemargen und die Nachfrage nach Kraftstoffen und Chemieprodukten prägen die Ergebnisse der nachgelagerten Segmente.
- Fördervolumen, Kostendisziplin und die Effizienz großer Projekte beeinflussen die Profitabilität über Preiszyklen hinweg.
Risiken
- Stark schwankende Rohstoffpreise können Gewinne und Cashflow kurzfristig erheblich belasten.
- Regulatorische Vorgaben zum Klimaschutz und mögliche Nachfrageverschiebungen weg von fossilen Energieträgern gefährden langfristig das Kerngeschäft.
- Geopolitische Spannungen, Projektverzögerungen und Umwelt- oder Betriebsunfälle können Förderung, Anlagen und Reputation beeinträchtigen.
Worauf du bei ExxonMobil achten solltest
Der freie Cashflow im Verhältnis zu Investitionen und Ausschüttungen ist aussagekräftig, weil das kapitalintensive, zyklische Geschäft Dividenden und Rückkäufe dauerhaft tragen muss.