Glossar: Kennzahlen der KI-Aktienanalyse erklärt

Jede KI-Aktienanalyse von aktienanalyse.ai verdichtet über 35 Kennzahlen zu Score, Fair Value und Verdict. Dieses Glossar erklärt die wichtigsten Begriffe, die dir im Report begegnen – kompakt und ohne Fachchinesisch. Wie die Analyse insgesamt funktioniert, liest du auf der Startseite; ein vollständiges Beispiel findest du in der Beispiel-Analyse (Link im Footer).

Bewertungskennzahlen

KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)

Der Aktienkurs geteilt durch den Gewinn je Aktie. Ein KGV von 20 bedeutet: Du bezahlst das 20-Fache des Jahresgewinns. Niedrig wirkt günstig, hoch wirkt teuer – aussagekräftig ist das aber nur im Vergleich zu Branche, Historie und Wachstum.

PEG (Price/Earnings-to-Growth)

Das KGV ins Verhältnis zum erwarteten Gewinnwachstum gesetzt. Ein PEG um 1 gilt klassisch als fair: Ein hohes KGV kann gerechtfertigt sein, wenn das Wachstum entsprechend hoch ist.

KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis)

Börsenwert geteilt durch Jahresumsatz. Nützlich bei Unternehmen, die (noch) keinen Gewinn schreiben – etwa Wachstumsfirmen –, weil der Umsatz schwerer zu „frisieren“ ist als der Gewinn.

EV/EBITDA

Unternehmenswert (Enterprise Value, also Börsenwert plus Nettoschulden) geteilt durch das EBITDA. Beliebt für Vergleiche über Branchen hinweg, weil die Kennzahl Verschuldung und Abschreibungspolitik neutralisiert.

Fair Value (fairer Wert)

Der rechnerisch angemessene Wert einer Aktie auf Basis von Fundamentaldaten. Die Pro-Analyse nennt eine Fair-Value-Bandbreite statt eines Punktwerts – Bewertung ist keine exakte Wissenschaft, sondern ein begründeter Korridor.

DCF (Discounted Cash Flow)

Bewertungsmethode, die künftige Cashflows schätzt und auf heute abzinst. Stark von den Annahmen abhängig (Wachstum, Zins), deshalb kombiniert die KI sie mit Multiplikator-Verfahren.

Multiples (Multiplikatoren)

Bewertung über Vergleichskennzahlen wie KGV, KUV oder EV/EBITDA – gemessen an vergleichbaren Unternehmen oder der eigenen Historie. Ergänzt das DCF-Modell um den Marktvergleich.

Wachstum & Profitabilität

Umsatz- und Gewinnwachstum

Die Veränderungsrate von Umsatz bzw. Gewinn, meist im Jahresvergleich. Entscheidend ist die Qualität: profitables, wiederkehrendes Wachstum zählt mehr als einmalige Sprünge.

Brutto-, Operative und Nettomarge

Wie viel vom Umsatz nach Herstellkosten (brutto), nach laufenden Kosten (operativ) bzw. nach allem inklusive Steuern (netto) übrig bleibt. Hohe, stabile Margen deuten auf Preissetzungsmacht hin.

ROE / Eigenkapitalrendite

Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital – wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Aktionäre wirtschaftet. Vorsicht: Hohe Verschuldung kann den ROE künstlich aufblähen.

Bilanz & Cashflow

Free Cashflow (FCF)

Das Geld, das nach allen Investitionen tatsächlich übrig bleibt – die „Wahrheit“ hinter dem Buchgewinn. Aus dem FCF werden Dividenden, Rückkäufe und Schuldenabbau bezahlt.

Nettoverschuldung / Net Debt zu EBITDA

Finanzschulden minus Kassenbestand, oft ins Verhältnis zum EBITDA gesetzt. Werte deutlich über 3 gelten je nach Branche als angespannt – wichtig für das Risikoprofil.

Dividendenrendite & Ausschüttungsquote

Dividende je Aktie geteilt durch den Kurs bzw. Anteil des Gewinns, der ausgeschüttet wird. Eine sehr hohe Quote lässt wenig Puffer – nachhaltiger sind moderate, wachsende Ausschüttungen.

Begriffe aus dem KI-Report

Score

Die Gesamtnote der Analyse: Alle Kennzahlen-Gruppen (Bewertung, Wachstum, Qualität, Risiko, Momentum) fließen gewichtet in einen Wert ein – als schneller Gesamteindruck, nicht als Kaufsignal.

Verdict

Das begründete Fazit des Reports in einem Satz – die Einordnung, wie das Chance-Risiko-Verhältnis auf Basis der Daten aussieht. Keine Anlageberatung, sondern eine komprimierte Informationsgrundlage.

Bull-Case / Bear-Case

Die stärksten Argumente für (Bull) und gegen (Bear) die Aktie. Wer beide Seiten kennt, urteilt fundierter – die KI formuliert sie bewusst pointiert aus.

Bull-/Base-/Bear-Szenario

Drei durchgerechnete Zukunftspfade in der Pro-Analyse: optimistisch, realistisch, pessimistisch – jeweils mit Annahmen und Kursimplikation. Zeigt die Spannbreite statt einer Scheingenauigkeit.

Katalysator

Ein absehbares Ereignis, das den Kurs bewegen kann: Quartalszahlen, Produktstart, Zinsentscheid, Rechtsstreit. Die Pro-Analyse listet die wichtigsten Katalysatoren mit Zeithorizont.

Risiko-Matrix

Die Hauptrisiken der Aktie, geordnet nach Eintrittswahrscheinlichkeit und potenzieller Auswirkung – vom Wettbewerbsdruck bis zum Bewertungsrisiko.

Technische Marken

52-Wochen-Hoch/-Tief

Der höchste und tiefste Kurs der letzten 52 Wochen. Zeigt, wo die Aktie in ihrer jüngsten Spanne steht – nahe am Hoch herrscht Momentum, nahe am Tief Skepsis.

Gleitende Durchschnitte (50/200 Tage)

Der Durchschnittskurs der letzten 50 bzw. 200 Handelstage. Kurse über den Durchschnitten gelten als Aufwärtstrend; Kreuzungen der Linien beachten viele Anleger als Signal.

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